SpaceX-aandelen zakken onder IPO-prijs: is het tijd om te verkopen?

De aandelen SpaceX SPCX daalden woensdag onder hun prijs bij de beursintroductie en noteerden daarmee het laagste niveau sinds de beursgang van het bedrijf, nu de enthousiasme rond een van de grootste listings van het jaar verder afneemt.

Het aandeel verloor ongeveer 2% en noteerde $133.34, daarmee onder de IPO-prijs van $135 die bij de recordaanbieding van $86 miljard vorige maand werd vastgesteld.

De koersbeweging zette een volatiele handelsstart voort voor het raket-, satelliet- en AI-bedrijf van Elon Musk.

Nadat het bijna 50% was gestegen in de eerste drie handelsdagen, hebben SpaceX-aandelen sindsdien een groot deel van die winst prijsgegeven en bijna een kwart van hun waarde verloren in de drie daaropvolgende sessies.

Verval van lock-ups kan extra druk veroorzaken

Beleggers kunnen in de komende weken geconfronteerd worden met extra volatiliteit nu de eerste vervaldata van lock-ups naderen.

De initiële lock-ups die vroege investeerders verhinderden hun posities te verkopen, lopen af nadat het bedrijf zijn eerste kwartaalcijfers als beursgenoteerde heeft gerapporteerd.

Als vroege aandeelhouders na het vervallen besluiten te verkopen, kan extra aanbod op de markt verdere neerwaartse druk op de koers uitoefenen.

Een deel van de vroege koersstijgingen na de notering kan ook zijn veroorzaakt door aankopen door passieve beleggingsfondsen die grote aandelenindices volgen.

Het bedrijf werd in juli toegevoegd aan de Nasdaq-100 nadat Nasdaq Inc. zijn geschiktheidsregels had herzien om nieuw genoteerde largecaps toe te laten tot de benchmark na slechts 15 handelsdagen, vergeleken met de eerdere wachttijd van drie maanden.

SpaceX werd eind juni ook opgenomen in de Russell 1000 Index, slechts twee weken na de beursintroductie, wat extra aankopen door indexvolgende fondsen veroorzaakte.

Analisten blijven overwegend optimistisch

Ondanks de recente daling behoudt Wall Street grotendeels een positief vooruitzicht op het aandeel.

Het vervallen van de post-IPO-zwijgperiode voor de banken die aan de aanbieding deelnamen, leidde tot een golf van analistencoverage, waarbij Raymond James het hoogste gepubliceerde koersdoel op de Street van $800 per aandeel uitstak.

Volgens gegevens van Bloomberg heeft meer dan 80% van de analisten die het aandeel volgen koopachtige aanbevelingen toegekend.

Het gemiddelde analistenkoersdoel ligt ongeveer op $238 per aandeel, wat ongeveer 78% opwaarts potentieel ten opzichte van de huidige handelsniveaus impliceert.

UBS ziet lancering als potentiële katalysator

UBS zei dat de aanstaande raketlancering van SpaceX op korte termijn een katalysator voor het aandeel zou kunnen vormen als de missie succesvol is.

Analist Gavin Parsons schreef woensdag in een nota, geciteerd door CNBC, dat "SpaceX sinds de laatste vlucht meerdere hardware- en software-upgrades heeft doorgevoerd."

Hij voegde toe: "Deze vlucht zou meerdere nieuwe mijlpalen aantonen en naar onze mening positief zijn voor het aandeel."

UBS handhaaft een koopadvies voor SpaceX met een koersdoel van $210, wat ongeveer 54% opwaarts potentieel impliceert ten opzichte van de slotkoers van dinsdag.

SpaceX staat gepland om donderdag zijn 13e raketlancering uit te voeren.

Volgens Parsons ondersteunt de missie UBS's prognose van vier commerciële lanceringen dit jaar en 1,588 vluchten in 2031.