SanDisk-aandelen vast in bearmarkt: dip kopen of rally verkopen?

De koers van SanDisk is deze week verder verzwakt en daalde naar het laagste niveau sinds 22 mei. De aandelen zijn 35% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. Topanalisten die het bedrijf volgen handhaven echter een positieve verwachting en wijzen op de sterke groei.

Veel analisten zijn positief over SanDisk-aandelen

Topanalisten die SanDisk volgen zien aanzienlijk opwaarts potentieel. De meest positieve is Mehdi Hosseini van Susquehanna, met een koersdoel van $3,250—wat een opwaarts potentieel van 115% impliceert ten opzichte van het huidige niveau.

Bernstein heeft een koersdoel van $3,000, terwijl Bank of America verwacht dat de aandelen stijgen naar $2,500. Andere positieve analisten komen van bedrijven als Evercore ISI, Citigroup en Cantor Fitzgerald. 

Volgens MarketBeat beoordelen 19 analisten SanDisk als koop, terwijl vijf aanbevelen het aandeel vast te houden. Het gemiddelde koersdoel is $1,803, sterk gestegen ten opzichte van $692 nog maar drie maanden geleden.

Uit de analistenrapporten blijkt dat de meesten wijzen op de sterke omzet- en winstgroei van het bedrijf, evenals op het groeiende portfolio van meerjarige contracten. Deze langetermijnovereenkomsten zorgen voor meer omzetzichtbaarheid en helpen de traditionele piek-en-dalcycli van de sector te verzachten.

Omzet van SanDisk schiet omhoog

De kwartaalomzet van SanDisk steeg in het voorgaande kwartaal naar $5,95 miljard, fors meer dan $1,69 miljard in dezelfde periode vorig jaar. De omzet over negen maanden klom naar $11,28 miljard van $5,4 miljard.

Deze stijging deed zich voor doordat het volume en de geheugenprijzen omhoogschoten. De vraag bleef op een hoog niveau bij topklanten zoals Apple, Microsoft, Amazon en Google.

Gezien de recente resultaten van Micron en Samsung is de kans groot dat de winstcijfers blijven stijgen. De gemiddelde schatting onder analisten is dat de kwartaalomzet in het laatste kwartaal met 339% is gestegen tot $8,35 miljard. 

De omzet in het lopende kwartaal wordt verwacht met 360% te groeien naar $10,6 miljard. Deze cijfers zijn aanzienlijk sterk gezien SanDisk $7,2 miljard behaalde in het laatste boekjaar. 

Belangrijker nog: SanDisk is, gezien de omzetgroei, niet bijzonder duur. Hoewel de koers-winstverhouding (K/W) over de laatste twaalf maanden (TTM) hoog is op 51, is de verwachte K/W (forward) van 24 vrij bescheiden. Het heeft ook een lage forward PEG-ratio van 0,13.

Het risico is echter dat het bedrijf zich in een sector bevindt die regelmatig piek-en-dalcycli kent. In 2022 steeg de omzet naar $9,7 miljard van $5,5 miljard een jaar eerder. De situatie veranderde in 2023 toen de omzet inzakte tot $6 miljard doordat de voorraden opdreven.

Wat is de volgende stap voor de SNDK-koers?

Grafiek SanDisk-aandelen | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat SanDisk-aandelen zijn weggezakt van $2,355 in juni naar $1,510 in de pre-market sessie. Deze terugval viel samen met dalingen bij andere geheugenbedrijven zoals Micron en Western Digital.

Het heeft het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau opnieuw getest. Het is ook onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gezakt en beweegt rond het sterke pivot-omkeerniveau van de Murrey Math Lines-tool. 

Daarom is de meest waarschijnlijke SNDK-koersprognose neerwaarts, met als volgende doel het 50%-retracementniveau van $1,200. Daarna kan het herstellen als grote hyperscalers hun kapitaaluitgavenplannen bevestigen.

LEES MEER: SanDisk-aandeel vormt een neerwaartse divergentie en komt in een riskante Wyckoff-fase