MNDY-aandeel is dit jaar 50% gedaald: is het nu een koopje?

Het aandeel Monday.com is dit jaar ingestort, in lijn met de prestaties van andere softwarebedrijven. Het is dit jaar met 51% gedaald en 44% in de afgelopen zes maanden. Deze terugval zette zich vandaag, July 22, voort, toen het aankondigde 20% van zijn werknemers te zullen ontslaan nu het AI in zijn bedrijfsvoering omarmt.

Het aandeel Monday.com is gedaald te midden van vrees voor een SaaSPocalypse

Monday is een toonaangevend softwarebedrijf dat dagelijks door duizenden mensen wordt gebruikt. Het wordt door meer dan 60% van de bedrijven in de Fortune 500 gebruikt, waaronder bekende namen als Coca-Cola, Vistra, Universal Music Group en Lionsgate.

Het biedt oplossingen op het gebied van CRM, IT-support en tools voor ontwikkelaars via een Software-as-a-Service (SaaS)-model. Onlangs heeft het een vibe coding-oplossing gelanceerd waarmee ontwikkelaars applicaties kunnen bouwen.

De koers van MNDY is dit jaar ingestort te midden van zorgen dat softwarebedrijven vervangen zullen worden door tools met kunstmatige intelligentie (AI). Dit verklaart waarom andere populaire SaaS-bedrijven zoals Adobe, Figma, ServiceNow en Workday dit jaar sterk zijn gedaald.

Deze angsten groeiden deze maand nadat IBM zijn financiële resultaten publiceerde, waaruit bleek dat klanten hardware-aankopen boven software prioriteren. Deze trend zette zich vandaag voort nadat berichten verschenen dat het 20% van zijn werknemers zou ontslaan.

Ontslagen kunnen een teken zijn dat het management verwacht dat het bedrijf verslechtert. In sommige gevallen kunnen ze echter ook aangeven dat het management een manier heeft gevonden om de winstgevendheid te verhogen.

De bedrijfsactiviteiten van Monday doen het goed

Positief is dat de meest recente resultaten lieten zien dat de bedrijfsactiviteiten goed draaiden. De omzet steeg met 24% tot $351 miljoen, terwijl het aantal klanten dat meer dan $50k per jaar betaalt met 32% toenam. Het aantal klanten dat $100k per jaar betaalt steeg naar 1,844 van 1,328 in dezelfde periode vorig jaar.

Het management verwacht dat de overgang naar een op verbruik gebaseerde prijsstelling zal helpen dat de omzet blijft groeien. Het introduceerde de nieuwe seats-plus-credits prijsstructuur voor nieuwe klanten. Het doel is alle bestaande klanten in de toekomst naar dit systeem over te zetten.

De winst van Monday bleef ook groeien, met een operationele winst van $49 miljoen in het kwartaal. Analisten verwachten dat de dubbelecijferige groei zal aanhouden. 

De gemiddelde schatting is dat de omzet in het tweede kwartaal met 18.9% is gestegen tot $355 miljoen. Men verwacht dat het derde kwartaal met 17% zal stijgen tot $370 miljoen, terwijl de jaaromzet met 19% zal uitkomen op $1.47 miljard.

Monday heeft, net als andere softwarebedrijven, sterk aan waardering ingeboet, met een forward koers-winstverhouding van 16. De S&P 500 Index heeft een multiple van 20. Daardoor is het waarschijnlijk dat het aandeel zal herstellen als beleggers de dip kopen.

Technische analyse van de MNDY-koers

Grafiek van Monday | Bron: TradingView

De weekgrafiek laat zien dat de MNDY-koers dit jaar sterk is teruggevallen. Nadat het vorig jaar in February een piek van $342 bereikte, zakte het in April naar een laagtepunt van $58. 

Een nadere blik toont dat het aandeel na publicatie van cijfers altijd gaps naar beneden vertoont. Het is nu op een cruciaal steunniveau terechtgekomen, dat samenvalt met het laagste niveau in 2022. 

Positief is dat het aandeel een island reversal-patroon heeft gevormd, een teken dat het op korte termijn kan herstellen. Als dit gebeurt, wordt het volgende belangrijke niveau om in de gaten te houden $100. Een daling onder het jaar-tot-datum laagtepunt van $58 duidt op meer neerwaarts potentieel.