Corning-aandelen kelderen na zwakke winstverwachting: dip kopen?

De aandelen van Corning kelderden meer dan 12% in de premarket nadat het bedrijf het meest recente winstbericht publiceerde. GLW daalde met 12% tot $122,92, het laagste niveau sinds 9 maart dit jaar. Vanaf de jaar-tot-datumtop van $271 is het aandeel 54% gedaald, en de waardering zakte van $219 miljard naar $123 miljard. 

Corning-aandelen kelderen na winstbericht

Corning, een toonaangevend bedrijf dat het populaire Gorilla Glass, displayglas en geavanceerde optische oplossingen produceert, zit dit jaar in een sterke bullrun, geholpen door samenwerkingen met bedrijven als Nvidia, Meta Platforms en Amazon. 

Deze deals zullen ertoe leiden dat het bedrijf zijn productiecapaciteit voor optische connectiviteit met ongeveer 10% vergroot. Ook zal het zijn vezelcapaciteit met meer dan 50% uitbreiden, inclusief drie productiefabrieken in het land. 

Als gevolg daarvan verwacht het dat deze deals zullen bijdragen aan het behalen van het Springboard Plan, dat tot doel heeft het jaarlijkse run rate van $20 miljard aan het einde van dit jaar op te voeren naar $30 miljard eind 2028. Het streeft ernaar dit cijfer tegen 2030 op $40 miljard te brengen.

Desondanks is het aandeel na de publicatie van de cijfers scherp gedaald. De resultaten lieten zien dat de kernomzet in het tweede kwartaal met 17% steeg tot $4,74 miljard, met een kern-winst per aandeel (core EPS) die met 30% toenam tot 78 cent. De omzet uit optische communicatie steeg met 32% tot $2,07 miljard. 

Per segment steeg de omzet uit optische communicatie met 32% tot $2,07 miljard, terwijl het "glass innovations"-segment slechts met 1% toenam. Het automotivesegment steeg met slechts 2%, terwijl de zonne-energieactiviteiten met 90% opliepen tot $438 miljoen na het afronden van een langdurige onderhoudsstop. In een verklaring zei Wendell Weeks, de CEO, zei:

“We blijven onze langetermijnklantrelaties met toonaangevende bedrijven verdiepen, recent nog met Amazon en NVIDIA. Deze samenwerkingen leveren sterke bewijsstukken ter ondersteuning van ons veelbelovende Springboard Plan.”

Zwakker vooruitzicht en zorgen over waardering

Een belangrijke zorg onder beleggers is dat de vooruitzichten relatief zwakker waren dan verwacht. Het verwacht nu dat de omzet in het derde kwartaal met 16% zal stijgen naar tussen $4,9 miljard en $5 miljard.

Tegelijkertijd bestaat de zorg dat de activiteiten van het bedrijf sterk overgewaardeerd zijn geraakt. Het bedrijf heeft een voorwaartse koers-winstverhouding (forward P/E) van 45, hoger dan de sectormediaan van 24. 

Ondanks dit denken analisten dat Corning nog meer opwaarts potentieel heeft. Citigroup’s Asiya Merchant verhoogde zijn koersdoel van $225 naar $240, terwijl Oppenheimer verhoogde van $210 naar $230. Wamsi Mohan van Bank of America ziet het aandeel stijgen van $223 naar $243.

Technische analyse GLW-aandeel

Grafiek Corning-aandelen | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de koers van Corning in de afgelopen maanden is ingestort. Hij daalde van een hoogtepunt van $271 op 30 juni naar een laagte van $122,9 vandaag. 

Het is onder de onderzijde van het oplopende kanaalmotief gezakt. Opmerkelijk is dat het aandeel onder het 200-daags voortschrijdend gemiddelde en de "Ultimate Support" van de Murrey Math Lines is gevallen.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk verder blijven dalen, met als volgende doel het extreem oververkochte niveau van $100.