SK Hynix stijgt 5% nadat Wall Street potentieel ziet in AI-geheugen

De aandelen van SK Hynix stegen dinsdag nadat de memorychipmaker een reeks optimistische analistenaanbevelingen kreeg na de recente Amerikaanse notering, en tegelijkertijd een nieuwe open standaard voor AI-geheugentechnologie met Sandisk onthulde.

De American depositary receipts van het bedrijf stegen met meer dan 5% toen meerdere Wall Street-firma's de dekking begonnen met Buy-equivalente ratings. Het aandeel sloot maandag op $142.72, ongeveer 4% onder de Amerikaanse noteringsprijs van medio juli.

William Blair-analist Sebastien Naji startte dekking met een Outperform-rating en een koersdoel van $260, wat ongeveer 82% opwaarts potentieel impliceert ten opzichte van de slotkoers van maandag.

"De hoge prijsstelling voor AI-geheugen en een trage opschaling van nieuw aanbod zullen waarschijnlijk de winstkracht van het bedrijf hoger houden," schreef Naji.

Naji omschreef SK Hynix als 'marktleider op het gebied van geheugen in het AI-tijdperk' en zei dat de Amerikaanse notering zou kunnen helpen de waarderingskloof met rivaal Micron te verkleinen.

Wall Street ziet nog meer opwaarts potentieel

Het optimisme reikte verder dan William Blair.

Stifel-analist Brian Chin startte dekking met een Buy-rating en een koersdoel van $240.

"We geloven dat SK Hynix, met verbeterde uitvoering in een geheugenindustrie waar de vraag de aanbodzijde ver uit overtreft, ondergewaardeerd is," zei hij.

Volgens FactSet begonnen ook Needham, Wedbush, Cantor Fitzgerald, RBC Capital Markets en Rosenblatt met dekking en gaven zij Buy-ratings.

Het gemiddelde koersdoel van Wall Street van $227.84 impliceert ongeveer 60% opwaarts potentieel ten opzichte van het slot van maandag.

RBC Capital-analist Srini Pajjuri begon ook met dekking met een Outperform-rating en een koersdoel van $200, en zei dat de huidige geheugencyclus zich mogelijk tot 2027 kan uitstrekken nu generatieve AI blijft zorgen voor structureel sterkere vraag.

Analisten merkten op dat de ADR's van SK Hynix werden verhandeld tegen 6.1 keer de verwachte winst voor boekjaar 2026, vergeleken met Micron's waardering van 11.3 keer, wat ruimte suggereert voor multiple-expansie naarmate de Amerikaanse notering vordert.

Sandisk-partnerschap introduceert AI-geheugenstandaard

Afzonderlijk kondigden SK Hynix en Sandisk de publicatie aan van de eerste industriestandaard voor High Bandwidth Flash (HBF), een open technisch blauwdruk ontworpen voor AI-geheugen van de volgende generatie.

Ontwikkeld via het Open Compute Project met bijdragen van Alphabet's Google en AI-chipstartup Tenstorrent, is de specificatie bedoeld om de prestatiekloof tussen high-bandwidth memory en traditionele solid-state drives te overbruggen door NAND-flash te gebruiken die is geoptimaliseerd voor snellere gegevensoverdracht.

De HBF-specificatie neemt de Universal Chiplet Interconnect Express (UCIe)-standaard over, waardoor de technologie verbinding kan maken met processors van meerdere leveranciers in plaats van te vertrouwen op proprietaire interconnects.

De open standaard kan toekomstige AI-servers in staat stellen processors van Nvidia, AMD, Intel en op maat gemaakte AI-versnellers te combineren met dezelfde geheugenarchitectuur, wat hyperscale-cloudproviders en zakelijke klanten mogelijk grotere hardwareflexibiliteit geeft.

AI-vraag blijft het vooruitzicht voor geheugen ondersteunen

SK Hynix, Micron en Samsung Electronics hebben allemaal geprofiteerd van de stijgende vraag naar AI-geheugenchips nu investeringen in AI-infrastructuur blijven versnellen terwijl het aanbod beperkt blijft.

Hoewel geheugenfondsen de afgelopen maand met grotere volatiliteit handelden te midden van vragen over de houdbaarheid van AI-uitgaven, blijven analisten optimistisch dat krappe aanbodcondities en aanhoudende vraag naar high-bandwidth memory de winstgevendheid de komende jaren zullen ondersteunen.