Vooruitzicht Nasdaq Composite en S&P 500: belangrijkste nieuws van de week

De S&P 500 en de Nasdaq Composite zetten hun opmars vorige week voort, gedreven door het cijferseizoen en door de publicatie van zwakke nonfarm payrolls (NFP) in de VS, waardoor de kans op toekomstige renteverhogingen afnam. De IXIC steeg naar 26,690, het hoogste niveau sinds 16 juni, terwijl de SPX een recordhoogte van 7,794 punten bereikte. Dit artikel belicht enkele van de belangrijkste katalysatoren voor Amerikaanse aandelen deze week.

S&P 500 en Nasdaq Composite reageren op Amerikaanse CPI-rapport

Een van de cruciale katalysatoren voor de Amerikaanse aandelenmarkt vorige week was het banenrapport van afgelopen vrijdag. Volgens het Bureau of Labor Statistics (BLS) verloor de economie 23k banen in juli van dit jaar, waarbij de overheid het merendeel van die banen zag verdwijnen. 

Het BLS heeft ook het banenrapport over juni naar beneden bijgesteld, een teken dat de arbeidsmarkt onder druk blijft staan. Tegelijkertijd bestaan er zorgen over de aard van de gecreëerde banen, aangezien de meeste in de sociale- en zorgsectoren zitten.

De volgende belangrijke katalysator voor Amerikaanse aandelen wordt het aankomende consumentenprijsindex(CPI)-rapport, dat meer duidelijkheid zal geven over de stand van de economie. Economisten verwachten dat de totale CPI in juli met 0,1% m/m is gestegen na een daling van 0,4% de voorgaande maand. 

Het jaarlijkse inflatiecijfer wordt verwacht op 3,4%, iets lager dan de 3,5% van de vorige maand. Deze teruggang wordt grotendeels toegeschreven aan een lichte daling van de prijzen van ruwe olie en benzine vorige maand.

De kern-CPI, die de volatiele voedsel- en energieprijzen uitsluit, wordt verwacht te dalen van 2,6% naar 2,5%. 

Een lager dan verwacht inflatiecijfer is positief voor de aandelenmarkt omdat het de mogelijkheid van renteverhogingen door de Fed verkleint. 

Inderdaad zijn de Amerikaanse obligatierendementen de afgelopen dagen teruggelopen: het tienjaarsrendement daalde van 4,75% naar 4,69%. Het tweejaarsrendement trok eveneens terug naar 4,2% vanuit de piek van 4,37% vorige maand. Ook zijn de kansen dat de Fed dit jaar de rente zal verhogen licht gedaald.

Cijferseizoen Amerikaanse bedrijven

De andere belangrijke katalysator voor de Nasdaq Composite en de S&P 500 is het lopende cijferseizoen. De meeste bedrijven hebben hun cijfers al gepubliceerd, met een gecombineerde winstgroei van 50%. Het grootste deel van deze groei komt van technologiebedrijven, waaronder bekende namen als SanDisk, Western Digital en Microsoft.

Meer bedrijven publiceren deze week cijfers, waarbij de meest opvallende namen Applied Materials, CoreWeave, Simon Property Group, Cardinal Health, Cisco en Ross Stores zijn. Deze resultaten geven meer inzicht in de staat van de bedrijfscyclus. 

Heropening Straat van Hormuz

De aandelenmarkt zal ook reageren op de crisis tussen de VS en Iran, die vooralsnog in een impasse lijkt te zitten. De crisis de-escaleerde vorige week nadat hoge militaire functionarissen president Donald Trump hadden gewaarschuwd voor het ernstige tekort aan wapens.

Nu heeft Iran een lijst met eisen gepresenteerd die het wil zien om de Straat te heropenen. Het eist sanctieverlichting, het opheffen van de blokkade en dat het Amerikaanse militaire apparaat uit de omgeving vertrekt. Als gevolg daarvan zijn perpetual futures op ruwe olie op Hyperliquid blijven stijgen. Tekenen van een akkoord tussen de VS en Iran zouden gunstig zijn voor de Amerikaanse aandelenmarkt.