SPCE-rally op de proef nu short interest bijna 30% bereikt vóór kwartaalcijfers

Het aandeel Virgin Galactic is zeven dagen op rij gestegen en bereikte het hoogste niveau sinds 22 juni, nu beleggers de dip in ruimtevaartbedrijven opkochten. SPCE schoot dinsdag omhoog naar $3.30, bijna 40% boven het laagste niveau dit jaar. De aandacht verschuift nu naar de kwartaalcijfers, die komen op een moment waarop de short interest naar bijna 30% is gestegen.

Virgin Galactic is een sterk geshorte onderneming

Beleggers blijven short gaan in het aandeel Virgin Galactic. Data van Seeking Alpha toont dat het bedrijf een van de meest geshorte aandelen op Wall Street is, met een short interest die is opgelopen tot bijna 30%. Dat betekent dat een derde van de aandelen in handen is van beleggers die verwachten dat het aandeel verder zal dalen.

Deze short-sellers hebben gelijk gehad aangezien het aandeel nog steeds 63% onder het hoogste niveau van dit jaar noteert. Deze terugval volgde op een short squeeze die steeg van een dieptepunt van $2.13 in april naar $8.90 op 1 juni. De initiële squeeze ontstond toen de meeste ruimtevaartbedrijven omhoog schoten voorafgaand aan de SpaceX-IPO. 

Er zijn redenen waarom deze beleggers short zitten in het bedrijf. Een van de belangrijkste zorgen is de cashburn, die plaatsvindt omdat het bedrijf nog geen commerciële activiteiten is gestart. In april realiseerde het ongeveer $52 million in een at-the-market-uitgifte en had het ongeveer $84 million beschikbaar in dit programma. 

Deze at-the-market-uitgiften hebben geleid tot aanzienlijke verwatering onder langetermijnbeleggers en helaas bestaat het risico dat het bedrijf de komende maanden opnieuw kapitaal zal aantrekken. Zelfs na de start van de commerciële activiteiten zal het nog tijd kosten voordat het bedrijf winstgevend wordt. 

Bovendien is Virgin Galactic actief in een ongeteste sector. Hoewel de onderneming aanzienlijke boekingen heeft gezien, is het onduidelijk of de activiteit op langere termijn duurzame groei zal opleveren. 

Virgin Galactic publiceert binnenkort cijfers

De volgende belangrijke katalysator voor het SPCE-aandeel zijn de aankomende kwartaalcijfers, die op 12 augustus na het sluiten van de markt verschijnen. 

Deze resultaten zullen naar verwachting geen substantiële omzetgroei laten zien. Gemiddeld schatten analisten dat de omzet in het kwartaal op slechts $128k uitkwam. Voor het jaar zien analisten de jaarlijkse omzet stijgen naar $12.72 million en volgend jaar naar $297 million.

In de laatste financiële resultaten gaf het bedrijf aan dat de kaspositie in het eerste kwartaal $251 million bedroeg. De operationele kosten waren $66 million, een flinke verbetering ten opzichte van $89 million eerder. Ook verbeterde het nettoverlies naar $65 million van $84 million in dezelfde periode vorig jaar. 

Het bedrijf krijgt de kans om een update te geven over de business. In het vorige resultatenrapport gaf het aan dat het de SpaceShip-tests zal voortzetten, voorafgaand aan de vluchten in het vierde kwartaal van volgend jaar.

Technische analyse van het SPCE-aandeel

Virgin Galactic stock chart | Source: TradingView

De daggrafiek toont dat de koers van Virgin Galactic een bodem vormde op $2.42, het laagste niveau in juni, juli en augustus dit jaar. Er ontstond een drievoudige bodemformatie, een veelvoorkomend teken van een bullish trendomkeer in de technische analyse. 

Het aandeel is nu boven het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) geschoten, een aanwijzing dat de bulls de controle winnen. Ook is de Relative Strength Index (RSI) gestegen naar 62, wat wijst op voortzettende opwaartse momentum. De ADX-index is eveneens naar 25 gegaan, wat aangeeft dat de bulls voorlopig de overhand hebben. 

Daarom is de kans aanwezig dat het aandeel na de cijfers zal opveren. Als dat gebeurt, kan het naar het psychologische niveau van $5 springen.