Tesla-aandelen keren vroege verliezen om terwijl beleggers wachten op AI- en robotaxi-voortgang

Tesla-aandelen keerden dinsdag eerdere verliezen om en stonden in de plus, terwijl beleggers zich richtten op de ambities van de fabrikant van elektrische voertuigen op het gebied van kunstmatige intelligentie en potentiële robotaxi- en humanoïde-robotactiviteiten.

De aandelen Tesla gingen dinsdag het jaar in met een daling van ongeveer 25% en hadden in de voorgaande 12 maanden slechts circa 1% gewonnen, wat duidt op een langdurige periode van beperkte koersstijgingen terwijl beleggers wachten op bewijs van vooruitgang in de AI-gerelateerde activiteiten van het bedrijf.

Beleggers richten zich op Tesla's robotaxi- en AI-plannen

Tesla lanceerde in juni 2025 een met AI getrainde robotaxi-dienst, hoewel de uitrol in meerdere steden geleidelijk is geweest.

Het bedrijf bereidt zich volgens The Information ook voor op de introductie van de Cybercab, een robotaxi zonder stuur.

Tesla ontwikkelt daarnaast Optimus, een met AI getrainde humanoïde robot, hoewel beleggers recent beperkte zichtbaarheid hebben gehad op diens capaciteiten.

Baird-analist Ben Kallo zei dat de aandacht van beleggers vooral gericht blijft op Tesla's robots en robotaxi's in plaats van op de traditionele auto- en energieactiviteiten.

Hij beschreef de huidige omgeving als een situatie waarin de fundamentele factoren 'uiterst naar de achtergrond zijn gedrongen'.

Kallo geeft Tesla een koopadvies en heeft een koersdoel van $475.

Volgens FactSet beoordelen 45% van de analisten die Tesla volgen de aandelen als 'koop', onder het gebruikelijke bereik van 55% tot 60% koopaanbevelingen voor S&P 500-bedrijven.

Het gemiddelde koersdoel van analisten bedraagt circa $374, lager dan een piek in maart van ongeveer $415.

GLJ Research ziet nog steeds neerwaarts potentieel

GLJ Research heeft zijn verkoopadvies bevestigd en handhaafde een koersdoel van $24.86, wat een neerwaarts potentieel van 92% ten opzichte van de huidige koers impliceert.

GLJ Research-analist Gordon Johnson benadrukte Tesla's operationele marge van 1.4% in het tweede kwartaal, een negatieve vrije kasstroom van $1.1 miljard en een daling van de brutomarge in de energy-tak tot 20.4%.

Johnson uitte ook zorgen over Tesla’s robotaxi-ambities en stelde dat de prestaties van Full Self-Driving (FSD) nog niet de verwachtingen ondersteunen die in de waardering van het aandeel zijn verwerkt.

Hij verwees naar getraceerde gegevens waaruit blijkt dat FSD v14 op Tesla's HW4-systeem ongeveer elke 40 mijl uitvalt.

De gegevens bestrijken 865 voertuigen, waarvan er 18 actief waren in de afgelopen week.

Johnson wees ook op 22 botsingen die in de afgelopen 12 maanden zijn gemeld in dossiers van de National Highway Traffic Safety Administration, en zei dat deze cijfers vragen oproepen over de vraag of Tesla's autonome rijtechnologie klaar is om de huidige waardering te rechtvaardigen.

Die zorgen strekken zich ook uit tot de Cybercab, Tesla's geplande robotaxi zonder stuur.

Hoewel Johnson verwacht dat het geplande evenement in Austin de aandacht zal trekken, ziet hij het evenement op zichzelf niet als bewijs dat het voertuig klaar is voor grootschalig gebruik.

Johnson betwijfelde ook Tesla's waarderingsramingen voor zijn toekomstige activiteiten.

Hij verwees naar ramingen van het management van ongeveer $20 trillion voor Optimus, de humanoïde-robotactiviteiten van het bedrijf, en circa $5 trillion voor autonomie en andere activiteiten.

Een fusie met SpaceX blijft een potentiële katalysator

Beleggers volgen ook speculatie over een mogelijke combinatie van Tesla en SpaceX, beide geleid door Elon Musk.

Gary Black, managing partner bij The Future Fund, denkt dat de kans op een Tesla-SpaceX-fusie dit jaar groot is, maar blijft voorzichtig over Tesla's waardering.

Hij verwacht dat SpaceX mogelijk een volledig aandelenbod op Tesla zou kunnen uitbrengen tegen een premie van ongeveer 20%.

Black zei dat zo'n transactie strategische synergieën zou kunnen opleveren en Musk's verantwoordelijkheden over de twee bedrijven zou kunnen vereenvoudigen. Hij waarschuwde echter ook dat bestaande Tesla-aandeelhouders aanzienlijke verwatering kunnen ondervinden bij een volledig aandelenbod.

Black schat dat Tesla handelt tegen ongeveer 195 keer de winstverwachting voor 2026 en betoogt dat de waardering weinig ruimte laat voor aantrekkelijke rendementen, zelfs bij sterke winstgroei op lange termijn.