Goud klimt richting $4.500 nu rentes dalen door Treasury-buybacks

De goudprijs steeg woensdag met meer dan 3% toen een aankondiging van het Amerikaanse ministerie van Financiën over terugkoopoperaties voor langerlopende obligaties de staatsrentes en de dollar naar beneden duwde, wat de vraag naar het niet-rendementsdragende edelmetaal stimuleerde.

Spotgoud steeg 3,7% tot $4,495.02 per ounce, na eerder in de sessie $4,498.69 aan te raken. Dat was het hoogste niveau sinds 4 juni. Amerikaanse goudfutures wonnen bijna 3% tot $4,552.

De beweging kwam nadat het ministerie van Financiën zei dat het de omvang van zijn liquiditeitsondersteunende terugkoopoperaties voor langerlopende obligaties zou verdubbelen.

Dalende rendementen steunen doorgaans goud omdat het edelmetaal geen rente-inkomsten genereert, terwijl een zwakkere dollar het goud goedkoper maakt voor kopers met andere valuta.

Treasury-terugkoop drukt rendementen op staatsobligaties

De Amerikaanse staatsrentes daalden scherp na de aankondiging van de terugkoop.

Het 30-jaars rendement daalde met meer dan acht basispunten tot 5.20%, terwijl het 10-jaars rendement bijna vijf basispunten zakte tot 4.660%.

Het 30-jaarsrendement was dinsdag nog geklommen naar het hoogste niveau sinds 2007, wat de druk op goud in de afgelopen sessies vergrootte.

De rendementen op staatsobligaties zijn sinds juli sterk gestegen door hogere energieprijzen en aanhoudende zorgen over inflatie in verband met het conflict in het Midden-Oosten.

De laatste aankondiging keerde een deel van die beweging om.

Bronnen die door Bloomberg werden aangehaald zeiden dat de regering mogelijk een manier zoekt om langetermijnrentes op staatsobligaties te beteugelen.

Robert Gottlieb, een branche-expert en voormalig hoofd edelmetalen bij Koch Supply and Trading, omschreef de stap in een Reuters-rapport als onverwacht en positief voor goud.

“Dit was volledig onverwacht. Zeer positief voor goud door lagere rendementen op langerlopende Treasuries en omdat het kan helpen de dollar lager te brengen,” zei Gottlieb.

TD Securities zei ook dat de aankondiging van het ministerie van Financiën de edelmetalen een “injectie van leven” had gegeven.

Het bedrijf merkte op dat beleggingsstromen naar goud snel kunnen terugkeren als Treasury-liquiditeitssteun, een Federal Reserve die een energie-schok door de vingers ziet en groeiende stagflatiezorgen leiden tot lagere reële rentetarieven.

Zwakke dollar biedt extra steun voor goud

Goud profiteerde ook van een zwakkere Amerikaanse dollar.

De US Dollar Index daalde 0.8% tot 98.85, waardoor in dollars geprijsd goud goedkoper werd voor kopers met andere valuta.

De beweging komt voorafgaand aan de publicatie van de notulen van de laatste beleidsvergadering van de Federal Reserve.

Markten verwachten momenteel dat de Fed de rente ongewijzigd zal laten op de vergadering van 15-16 september, met een kans van 65% op handhaving, volgens de FedWatch Tool van CME Group.

Recent zwakkere Amerikaanse economische cijfers hebben de verwachtingen voor een renteverhoging verminderd.

De Fed heeft de rente op de laatste vijf vergaderingen ongewijzigd gehouden, terwijl inflatie een belangrijke overweging blijft nu hogere energieprijzen de vooruitzichten onder druk zetten.

Goud nadert belangrijke technische weerstand

De rally van goud verbeterde ook zijn technische positie. Spotgoud brak door het 100-daags voortschrijdend gemiddelde rond $4,327.

Een doorzetting boven de voortschrijdende gemiddelden kan weerstand aantreffen rond $4,700 en de dagelijkse top van 12 mei van $4,735.

Een mislukte uitbraak boven $4,500 kan de prijzen echter terugsturen naar ongeveer $4,400. Verdere ondersteuningsniveaus liggen op $4,324 en $4,311, gevolgd door het 50-daags voortschrijdend gemiddelde op $4,249.

Andere edelmetalen stegen woensdag eveneens. Spotzilver won 4.3% tot $66.03 per ounce, platina steeg 5% tot $1,798.33 en palladium klom 3.1% tot $1,329.33.