DRAM ETF krijgt $101 miljard katalysator van Samsung en SK Hynix

De Roundhill Memory ETF (DRAM) blijft in een lokale berenmarkt nadat hij meer dan 30% is gedaald ten opzichte van het hoogtepunt van dit jaar. Hij zakte naar $55.40 vanaf het jaar-tot-datum hoogtepunt van $81.35, waarbij belangrijk nieuws van Samsung en SK Hynix wijst op een herstel.

SK Hynix en Samsung plannen omvangrijke aandeelhoudersuitkeringen

Recente berichten melden dat Samsung Electronics en SK Hynix van plan zijn hun aandeelhouders de komende maanden substantiële bedragen terug te geven. SK Hynix, het op één na grootste Zuid-Koreaanse bedrijf, is van plan om via een combinatie van aandeleninkoop en intrekking van eigen aandelen 40 trillion won ($29 billion) aan aandeelhouders terug te geven. Het bedrijf stelt dat deze teruggaven de koers moeten stabiliseren en de waardering verbeteren.

Dit bericht volgt op sterke financiële resultaten waarin bleek dat de omzet en winst in het laatste kwartaal fors zijn gestegen. Het profiteert van de aanzienlijke vraag naar zijn high-bandwidth memory (HBM)-oplossingen als gevolg van de AI-boom. 

En vandaag meldde Bloomberg dat Samsung Electronics van plan is $72 billion aan aandeelhouders terug te geven. De uitkeringen zullen in de vorm van dividenden en aandeleninkopen plaatsvinden, waarmee het bedrijf hoopt zijn aandeelkoers te ondersteunen.

Deze ontwikkelingen zijn om twee belangrijke redenen relevant voor de DRAM ETF. Samsung en SK Hynix behoren tot de grootste componenten en vertegenwoordigen meer dan 40% van de portefeuille. De uitkeringen kunnen bovendien druk zetten op andere bedrijven in het fonds om dit jaar hun rendementen te verhogen. 

Micron en andere grote DRAM-spelers kunnen uitkeringen opvoeren

Micron, dat via meerjarige contracten $22 billion aan klantverplichtingen heeft veiliggesteld, kan eveneens van plan zijn zijn uitkeringen te verhogen. In het recente winstbericht meldde het bedrijf dat de operationele kasstroom in het derde kwartaal steeg naar $25.3 billion tegen $11.9 billion in het voorgaande kwartaal. 

Het sloot het kwartaal af met meer dan $30 billion aan kasmiddelen en verhandelbare effecten. Met de koers die laag noteert, is het waarschijnlijk dat het een groter inkoopprogramma zal aankondigen in het volgende kwartaalbericht.

Hetzelfde geldt voor SanDisk, een andere belangrijke speler in DRAM, dat in het laatste kwartaalrapport meer dan $5 billion aan vrije kasstroom rapporteerde, meer dan het dubbele van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Andere bedrijven zoals Kioxia, Western Digital en Seagate zouden dit ook kunnen doen.

Aandeleninkopen zijn doorgaans positief omdat ze het aantal uitstaande aandelen verminderen en na verloop van tijd de winst per aandeel verhogen. Ze zijn effectiever wanneer bedrijven tegen gereduceerde waarderingen handelen, wat momenteel het geval is in de DRAM-sector.

SK Hynix handelt tegen een trailing koers-winstverhouding van minder dan 8. Op vergelijkbare wijze heeft Micron een multiple van 12, terwijl SanDisk een multiple van 7.57 heeft. 

Technische signalen van DRAM ETF wijzen op herstel

DRAM-grafiek | Bron: TradingView

De vieruursgrafiek laat zien dat de DRAM ETF zich de afgelopen weken heeft hersteld. Een nadere blik toont dat er langzaam een omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon wordt gevormd, een veelgebruikt opwaarts omkeerpatroon in de technische analyse. Het bevindt zich tussen het 50% en 38.2% Fibonacci-retracementniveau. 

Het fonds noteert bovendien boven het 50-perioden Exponential Moving Average (EMA). Daarom is de kans aanwezig dat het terugveert na de recente aankondigingen van aandeleninkopen door belangrijke componenten zoals Samsung en SK Hynix.