Dow stijgt 40 punten na Nvidia-cijfers en inflatiegegevens die markten alert houden

Wall Street stond maandag op weg naar een lagere opening, terwijl beleggers hernieuwde geopolitieke spanningen, bewegingen op de Treasurymarkt en een drukke week met inflatiecijfers en resultaten van grote technologiebedrijven afwogen.

De Dow Jones Industrial Average noteerde 47 punten hoger. De S&P 500 daalde 0,28%, terwijl de Nasdaq Composite 0,55% verloor. 

De zwakkere start volgde op een volatiele week waarin stijgende rentes op staatsobligaties technologieaandelen onder druk zetten en bijdroegen aan verliezen op de belangrijkste Amerikaanse indices.

Treasury-rendementen dalen, maar zorgen blijven

De rendementen op Treasuries daalden maandag na berichten dat het Amerikaanse ministerie van Financiën zijn General Account zou kunnen gebruiken om de financiering van obligatieterugkoopoperaties te ondersteunen.

Het 10-jaars Treasuryrendement daalde circa 4 basispunten tot 4,7%, terwijl het 30-jaarsrendement afnam tot ongeveer 5,23%. 

Het langlopende rendement was vorige week boven de 5,3% uitgekomen, niveaus die bijna twee decennia niet waren gezien.

Beleggers letten ook op de impact van het VS-Iran-conflict op de olieprijzen en de inflatie. 

Hogere energiekosten hebben de vrees doen toenemen dat de inflatiedruk kan aanhouden, wat het vooruitzicht voor rentetarieven ingewikkelder maakt.

Nvidia-cijfers richten de aandacht op AI-handel

De technologiesector bleef onder druk in afwachting van Nvidia's kwartaalcijfers, die later deze week worden verwacht.

Nvidia's resultaten zullen nauwlettend gevolgd worden op aanwijzingen of AI-gerelateerde bestedingen sterk genoeg blijven om de rally in halfgeleider- en technologieaandelen te ondersteunen. 

Zorgen over hoge waarderingen zijn toegenomen na recente zwakte binnen de sector.

Bloomberg News meldde in het weekend dat Nvidia klanten had geïnformeerd dat servers met zijn Vera Rubin- en Blackwell-chips prijsstijgingen van meer dan 15% kunnen ondervinden.

Enkele halfgeleideraandelen daalden in de handel. Micron zakte meer dan 5%, terwijl Advanced Micro Devices en Broadcom ook terugliepen. 

De iShares Semiconductor ETF daalde 2,6%.

Ook andere technologie- en AI-infrastructuurbedrijven kwamen onder druk, waaronder Coherent, Lumentum, SanDisk, Corning en Seagate Technology.

AI-resultaten blijven deze week in de belangstelling, met Nvidia op schema om woensdag te rapporteren en Marvell Technology die naar verwachting donderdag cijfers publiceert.

Inflatie en spanningen met Iran vergroten de marktonzekerheid

Geopolitieke ontwikkelingen bleven ook een belangrijke zorg nadat de VS zei economische sancties te kunnen opleggen gericht op Iraanse handelspartners.

Treasury Secretary Scott Bessent omschreef de geplande maatregelen als een "economische D-Day", terwijl beleggers volgen of aanvullende sancties de energiemarkten verder kunnen ontregelen.

De olieprijzen zijn al gestegen uit vrees dat het conflict de aanvoer kan blijven beperken en de inflatie hoog kan houden.

Markten krijgen ook de PCE-prijsindex (Personal Consumption Expenditures) over juli op woensdag. 

Het rapport is de voorkeursmaatstaf van de Federal Reserve voor inflatie en kan de verwachtingen voor rentetarieven later dit jaar beïnvloeden.

Handelaren hebben volledig ingeprijsd dat er tegen het einde van 2026 één renteverhoging van 25 basispunten zal plaatsvinden, hoewel zachtere inflatiecijfers eerder deze maand de verwachtingen voor een onmiddellijke stap hebben verminderd.