Micron-aandelen: belangrijkste redenen waarom MU kan stijgen na Nvidia-cijfers

De koers van Micron is de afgelopen dagen stabiel gebleven nu beleggers hun posities in geheugenaandelen hebben afgebouwd. MU noteerde woensdag op $936, flink onder het hoogste punt dit jaar van $1,253. Toch zijn er verschillende redenen waarom het bedrijf na de meest recente Nvidia-cijfers nog ruimte heeft om te stijgen.

Micron profiteert van de Nvidia-cijfers

Het meest recente Nvidia-resultaten zijn zeer positief voor Micron en andere geheugenaandelen. Zo steeg de omzet van het bedrijf naar $96 miljard, hoger dan de verwachtingen van analisten. Belangrijker nog: de guidance voorziet dat de omzet in het volgende boekjaar met 70% zal toenemen, hoger dan de 40% waarop analisten hadden gerekend. 

Nvidia is altijd erg terughoudend geweest, wat betekent dat de daadwerkelijke resultaten mogelijk hoger uitvallen. Zo hield de guidance geen rekening met enige activiteiten in China, terwijl het bedrijf daar al wel H200-chips verkoopt. 

Deze cijfers wijzen erop dat de AI-boom doorloopt. Dat is belangrijk omdat Nvidia dankzij substantiële investeringen in bedrijven als OpenAI, Anthropic en Nebius een hoge zichtbaarheid in de AI-sector heeft. 

Er is daarom een kans dat Microns winstgroei hoger uitvalt dan verwacht. Gegevens van Yahoo Finance tonen dat analisten verwachten dat de jaarlijkse omzet uitkomt op $129 miljard, een stijging van 247% ten opzichte van vorig jaar. In het volgende boekjaar wordt $240 miljard verwacht. Daardoor is het waarschijnlijk dat de cijfers respectievelijk boven $135 miljard en $250 miljard zullen uitkomen.

Recente aankondigingen wijzen op aanhoudende groei

Sinds Micron zijn laatste financiële resultaten publiceerde, zijn er veel belangrijke aankondigingen gedaan. Zo heeft Anthropic een deal van $45 miljard gesloten met Nscale, een toonaangevend bedrijf in de neocloud-sector. Nscale gebruikt voornamelijk Nvidia-chips en Dell-servers. Micron levert aan Nvidia en onderhoudt een langdurige relatie met Anthropic, wat kan betekenen dat het profiteert van deze relaties. 

Meer bedrijven zoals Riot Platforms, Mara Holdings, Nebius en CoreWeave hebben hun vooruitzichten voor toekomstige kapitaaluitgaven verhoogd. Tegelijkertijd heeft Micron ongeveer $100 miljard veiliggesteld via 16 meerjarige klantcontracten tot 2030 en deze groei zal naar verwachting doorgaan.

Micron blijft sterk ondergewaardeerd

Een andere belangrijke katalysator voor Microns aandelen is dat het aandeel aanzienlijk ondergewaardeerd blijft. In theorie zou een bedrijf dat dubbelecijferige omzetgroei en toenemende marges realiseert, tegen een premie ten opzichte van de bredere markt moeten handelen.

Niet bij Micron. Het aandeel heeft een vooruitlopende koers-winstverhouding van 14, veel lager dan de 21 van de S&P 500 Index en de 30 van de Nasdaq 100. Deze afwijking komt waarschijnlijk doordat beleggers terughoudend zijn vanwege het cyclische karakter van de sector. Daarnaast bestaat het risico dat datacenters in de VS onder vuur komen te liggen. Een rapport deze week toonde aan dat de helft van de voorgestelde datacenters in de VS mogelijk vertraging oploopt. Zo'n ontwikkeling zou Micron en andere bedrijven in de sector treffen. 

MU-aandeel heeft opwaartse technische signalen

Grafiek Micron-aandelen | Bron: TradingView

Technische indicatoren suggereren dat het Micron-aandeel op het punt staat van een sterke opwaartse uitbraak. Nader onderzoek laat zien dat het een omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon heeft gevormd, een veelvoorkomend teken van een opwaartse trendomkeer in de technische analyse. Het blijft ook boven het 100-daags Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde (EMA) en de sterke pivot-reverse van de Murrey Math Lines-tool.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk een sterke opwaartse uitbraak laten zien, waarbij kopers mikken op het extreme overshoot-niveau van $1,750. Een uitbraak boven dat niveau wijst op verdere winst, mogelijk richting $2,000 op langere termijn.