Realty Income og Agree Realty er gode REITs: er de verdt det?

Real Estate Investment Trusts (REITs) er svært populære finansielle eiendeler, spesielt blant inntektsfokuserte investorer. Med de fleste REIT-er kan investorer generere betydelig høyere avkastning enn i andre bransjer.

Realty Income og Agree Realty er svært populære

Realty Income (NYSE: O) og Agree Realty (NYSE: ADC) blir ofte sett på som kongelige av REIT-troende. Det er svært sjelden å finne noen negativ rapport om disse REIT-ene, spesielt Realty Income.

En titt på Yahoo Finance viser at de fleste Wall Street-analytikere har et positivt syn på Realty Income. De inkluderer slike som Mizuho, Stifel, BMO Capital og RBC. Gjennomsnittlig anslag på aksjen er $60, som er høyere enn dagens $56.

Det samme gjelder Agree Realty, en mindre REIT med en markedsverdi på rundt 5,6 milliarder dollar. De fleste analytikere, inkludert de hos Truist, Wells Fargo og Mizuho, har en bullish rating av aksjen med et gjennomsnittlig mål på $65,97, som er høyere enn dagens $56,90.

Realty Income and Agree Realty er elsket for kvaliteten på sine eiendeler og høye utbytteutbetalinger til investorer. Agree har en terminutbytte på rundt 5,30 % mens Realty Income gir rundt 5,85 %. Realty Income har økt utbyttet i flere tiår, noe som gjør det til en utbyttearistokrat.

REITs presterer alltid dårligere enn markedet

Spørsmålet er imidlertid om det er fornuftig å investere i Realty Income og Agree Realty. For å vurdere det bør du se på totalavkastningen i stedet for prisavkastningen. Totalavkastning er et tall som ser på utviklingen til en aksje sammen med utbytte.

For å være tydelig: tidligere resultater er ikke alltid en god indikator på fremtidig ytelse. Ikke desto mindre kan det hjelpe deg å vurdere om en eiendel er god. Som et resultat foretrekker de fleste vellykkede investorer å allokere penger til eiendeler som har gjort det bra gjennom årene.

En nærmere titt på resultatene til Agree Realty, Realty Income og iShares Global REIT ETF (REET) viser at resultatene deres har fulgt det bredere markedet i de fleste perioder.

De siste fem årene har S&P 500 ETF (SPY) hatt en totalavkastning på over 86 %. I samme periode har Realty Income steget med bare 1,86 % mens Agree Realty og REET ETF har steget med 7,91 % og 0,63 %, som vist nedenfor.

Den samme trenden har skjedd de siste tre årene, da SPY har hoppet med 26 % mens de tre aktivaene har falt med over 8 %. I år har SPY ETF hoppet med 5,46 % mens de tre har krasjet med over 5,7 %.

Derfor er uttaket av alt dette at mens REITs gir høyere utbytteavkastning, har totalavkastningen en tendens til å være svakere enn det bredere markedet. Som sådan vil investering i en bredere ETF som SPDR S&P 500-fondet ofte generere høyere avkastning enn disse selskapene.

Denne prestasjonen vil trolig fortsette i år nå som Federal Reserve er satt til å opprettholde en mer haukisk tone enn tidligere spådd. Det er fordi den amerikanske inflasjonen har holdt seg hardnakket høyere enn forventet.