Trump Media (DJT)-aksjen er sterkt overvurdert: er det trygt å shorte den?

Trump Media & Technology (NASDAQ: DJT) aksjekurs har iscenesatt en sterk bedring den siste tiden. Den har steget til $54,40, 142% over det laveste punktet i april. Denne økningen har presset markedsverdien til over 7,45 milliarder dollar, og presset Trumps nettoformue til over 8 milliarder dollar.

Trump Medis er sterkt overvurdert

Trump Media & Technology Group er et av de mest overvurderte selskapene på Wall Street. Markedsverdien er litt mindre enn Reddit, en sosial medieplattform som er populær globalt med over 71 millioner brukere.

X, tidligere kjent som Twitter, er estimert til å være verdt rundt 12,5 milliarder dollar av Fidelity, en av deres toppinvestorer. X er et av de mest populære sosiale mediene globalt med over 300 millioner daglige brukere.

Derimot er TruthSocial et lite nisje sosialt medie som tjente bare 4,1 millioner dollar i inntekter i 2023 og tapte mer penger enn det. Reddit og X tjente millioner av dollar da de fortsatte å motta annonsedollar fra vanlige selskaper.

Den nylige oppgangen i DJT-aksjen kom etter at selskapet annonserte at de vil lansere en strømmeplattform. Denne plattformen vil fokusere på nyhetsnettverk, religiøse kanaler og andre typer dokumentarer.

Jeg tror at den frittstående TruthSocial-applikasjonen og den nye strømmeplattformen ikke vil fungere på lang sikt. Den sosiale medieplattformen mangler mainstream-annonsører som ikke ønsker å bli assosiert med en app som blir sett på som politisk.

Det forklarer hvorfor de fleste store selskaper som Apple, P&G og Unilever har unngått å annonsere på Rumble, et YouTube-alternativ. De fleste selskaper har også avsluttet forholdet til Fox News, et høyreorientert TV-nettverk.

Fox News trives i dette miljøet på grunn av sitt enorme publikum og inntektene de mottar fra kabelselskaper som Charter Communications, Verizon og Dish Networks.

Videre møter Truth Social betydelig konkurranse fra andre sosiale medienettverk som retter seg mot konservative. De mest bemerkelsesverdige av disse er plattformer som Gab, Minds og Mastodon.

Trumps strømmeplattform vil også møte betydelige utfordringer. For det første er industrien svært mettet. I tillegg til strømmeplattformer som Netflix og Paramount+, vil den konkurrere med høyreorienterte selskaper som The Daily Wire og Tucker Carlson Network.

Det viktigste er at det å produsere kvalitetsinnhold koster mye penger. The Daily Wire bruker millioner av dollar på skaperne som Matt Walsh, Michael Knowles og Andrew Klavan.

Implikasjonen av alt dette er at Trump Media-investorer bør forberede seg på betydelig utvanning i løpet av de neste årene siden selskapet allerede taper millioner av dollar.

Videre er det en risiko for at Donald Trump, som står overfor kostbare bøter, vil dumpe mesteparten av aksjene når sperreperioden utløper.

Er det trygt å shorte DJT-aksjer?

DJT aksjediagram av TradingView

Derfor betyr alt dette at shorting av DJT-aksjen er fornuftig. Selv om dette fungerte tidligere, er det tegn på at det ikke fungerer lenger. Som jeg spurte i februar, er det tegn på at verdivurderinger ikke lenger betyr noe i disse dager.

På lang sikt tror jeg at Trump Media-aksjen til slutt vil implodere når fortynningene akselererer. Vi har allerede sett andre populære meme-aksjeselskaper som Bed Bath & Beyond (BBBY) og ContextLogic (WISH) implodere.

På kort sikt kan imidlertid DJT-aksjekursen fortsette å stige fordi vi er inne i en valgperiode. Nyere meningsmålingsdata viser at Trump sannsynligvis vil slå Joe Biden med mindre noe stort skjer.

Som et resultat vil mange detaljhandlere sannsynligvis fortsette å kjøpe aksjen ettersom de forventer handlingene hans når han blir president. For eksempel, som vi så i hans første periode, vil land og lobbyer sannsynligvis begynne å annonsere på TruthSocial. Utenlandske myndigheter og lobbyister pleide å bruke millioner av dollar på hans Washington Hotel.

Derfor er det betydelig risikabelt å shorte DJT akkurat nå og kan utsette deg for en kort klem. Faktisk har denne klemmen allerede skjedd i år ettersom aksjen har steget med over 317 % fra det laveste punktet i år.