Er WP Carey (WPC)-aksjen et godt kontrarisk kjøp i 2024?

Aksjekursen på WP Carey ( NYSE: WPC ) har prestert dårligere enn sin gruppe de siste 12 månedene ettersom bekymringene for transformasjonen fortsatt er. Den har krasjet med rundt 7 % i denne perioden mens Vanguard Real Estate ETF (VNQ) har hoppet med over 11 %. Den samme ytelsen har skjedd de siste fem årene, som vist nedenfor.

VNQ vs WPC fem års ytelse

Hvorfor WPC er dårligere

Det er to hovedgrunner til at WP Carey-aksjen har prestert dårligere enn markedet de siste årene.

For det første har selskapets transformasjon tatt lengre tid enn forventet å generere de ønskede resultatene. En av de første transformasjonene var beslutningen om å forlate kapitalforvaltningsbransjen, som alltid var en belastning på inntjeningen.

Selskapet hevdet at det å forlate virksomheten ville hjelpe det med å forbedre inntjeningen, noe som igjen ville gi det en høyere verdsettelsesmultippel. Å forlate virksomheten har imidlertid ikke oppnådd vesentlig raskere inntjeningsvekst.

For det andre bestemte firmaet seg nylig for å forlate kontorvirksomheten, som har vært gjennom utfordringer på grunn av eksternt og hybridarbeid. Det gjorde det ved å spinne ut kontorsegmentet til et eget selskap.

Som det gjorde det, bestemte WP Carey seg for å tilbakestille utbytteutbetalingsforholdet, som faktisk var et kutt. Det tok slutt på ryktet blant inntektsinvestorer som investerte i det på grunn av dets lange historie med utbyttevekst.

WP Carey argumenterer for at det nå er et enklere selskap med bedre utbytte og ingen eksponering i mer risikofylte eiendeler. I stedet har det forvandlet seg til et kvasiindustrielt nettoleieselskap, med inflasjonsjustert husleiejustering.

Den andre potensielle fordelen med å investere i WPC er at det nå har plass til å øke utbyttet slik det gjorde før. Dessuten er det nå et enklere selskap med høyere belegg og lavere utbytte. Dens veide gjennomsnittlige leietid er 12,2 år.

Videre, i tillegg til sin industrielle virksomhet, har den en stor markedsandel på andre områder som varehus og detaljhandel. Noen av toppkundene er selskaper som Advance Auto Parts, Dick's Sporting Goods og True Value.

Derfor kan en kontrarisk sak om WP Carey fremsettes mens ledelsen fortsetter sin transformasjon. Men som jeg har skrevet alvorlig, er det ikke alltid en god idé å investere i REIT-er med høyt utbytte. I stedet har en strategi som har fungert i årevis vært å investere i populære ETFer som SPY og QQQ.

WP Carey aksjekursprognose

WPC-diagram av TradingView

WPC-aksjen har tatt seg opp igjen de siste dagene da den hoppet fra denne månedens laveste på $53,60 til $60. Den har hoppet over det avgjørende motstandsnivået på $57,78, dens høyeste sving den 9. april.

Aksjen har også hoppet over 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt og nærmer seg 38,2% retracement-nivå. Også den relative styrkeindeksen og MACD-indikatorene har fortsatt å stige.

Derfor er utsiktene for aksjen bullish, med neste nivå å se er på $66,37, det høyeste nivået i januar 2024.