Infrastrukturen blomstrer: Er Cohen & Steers (UTF) ETF et kjøp?

Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF) har gjort det bra i år ettersom etterspørselen etter infrastruktur fortsatte. Den har steget med over 11 %, og slo Reaves Utility Income Trust (UTG), som har hoppet med bare 5 %.

Etterspørselen etter infrastruktur øker

Infrastruktur har blitt en av de raskest voksende næringene i finanssektoren. I januar inngikk Blackrock en avtale om å kjøpe Global Infrastructure Partners (GIP), et ledende selskap i bransjen. Private equity-selskaper har fortsatt å samle inn milliarder til sine infrastrukturfond.

Cohen & Steers er et av de mest populære inntektsspillene på Wall Street. Den har over 3,1 milliarder dollar i forvaltningskapital (AUM). Det har gjort det meste av investeringene sine i USA, Canada, Australia og Storbritannia.

De største selskapene i fondet er slike som American Tower Corporation, Southern Company, NextEra, PPL Corporation og NiSource. Dens bestanddeler er i bransjer som elektrisk kraft, selskapsobligasjoner, midstream og gassdistribusjon.

Det er flere grunner til at UTF ETF kan gjøre det bra i fremtiden. For det første investerer regjeringer enorme summer på infrastrukturprosjekter. I USA har regjeringen lansert infrastrukturregninger verdt billioner av dollar. Europa og asiatiske land pumper også milliarder av dollar i infrastruktur.

For det andre kan fondet dra nytte av de pågående kunstig intelligens (AI)-trendene rundt om i verden. Datasentre og verktøy forventes å dra nytte av etterspørselen etter energi.

Videre har ETF en betydelig utbytteavkastning på nesten 8 %, som er høyere enn hva statsobligasjoner tilbyr.

Likevel er det flere risikoer å være klar over. Den viktigste risikoen er at dette er et svært kostbart fond med en kostnadsandel på 2,29 %, som er høyere enn gjennomsnittlig andel på under 0,16 %. Dette betyr at en investering på $100 000 vil koste deg over $2200 hvert år.

Den andre risikoen er at det er et svært belånt fond, med en gearing ratio på 30,57 %. Selv om innflytelse kan bidra til å forsterke avkastningen, kan det føre til betydelige tap når ting går galt.

UTF ETF aksjeanalyse

UTF-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at UTF-aksjekursen har gått tilbake de siste månedene. Den har steget fra fjorårets laveste på $17,15 til over $23,6. Den steg nylig over det avgjørende motstandspunktet på $23,44, den høyeste svingningen i februar i fjor.

UTF har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), noe som er positivt. Det har også dannet det som ser ut som et trippeltoppmønster, som vanligvis er et bearish tegn.

Derfor er aksjens utsikter nøytrale med en bearish bias. Denne visningen vil bli ugyldig hvis aksjen beveger seg over årets høyeste på $23,77. En pause over dette nivået vil peke på mer oppside, med neste punkt å se på er på $25.

Det alternative scenariet er der trippel-topp-mønsteret fungerer og aksjen trekker seg tilbake til nøkkelstøtten til $22,50.