Adobe Q2-inntjeningsforhåndsvisning: Hvordan vil aksjen reagere?

Mandag 10. juni 2024 sto Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) overfor et betydelig tilbakeslag da Melius Research nedgraderte aksjen fra Kjøp til Hold, og utløste et fall på 1,1 % i førmarkedshandelen. Nedgraderingen var først og fremst drevet av bekymringer om den bredere bedriftsprogramvareindustriens utfordringer med kunstig intelligens (AI), som kan utgjøre en langsiktig trussel mot Adobes forretningsmodell.

Melius-analytiker Ben Reitzes uttrykte bekymring for den økende konkurransen fra AI-first-selskaper og de økende vanskelighetene med å tjene penger på AI-funksjoner, gitt de betydelige prisøkningene på software-as-a-service (SaaS)-produkter gjennom årene.

Reitzes bemerket også at AI kan forstyrre tradisjonelle databaser ved å øke viktigheten og brukervennligheten til ustrukturerte data, noe som ytterligere kompliserer landskapet for etablerte aktører som Adobe.

Forhåndsvisning av resultat for 2. kvartal

Denne nedgraderingen kommer på et avgjørende tidspunkt for Adobe, ettersom selskapet er satt til å rapportere inntjening for andre kvartal 2024 torsdag 13. juni, etter at markedet stenger. Analytikere forventer positive resultater, med anslått inntjening per aksje (EPS) på 4,39 dollar på en omsetning på 5,29 milliarder dollar, noe som indikerer vekst fra år til år.

Adobe har veiledet for kvartalsvise inntekter mellom $5,25 milliarder og $5,30 milliarder og justert EPS i området $4,35 til $4,40. I forkant av resultatrapporten har Adobes AI-initiativer vært et fokuspunkt.

Selskapets Firefly AI-modell, som har generert over 7 milliarder bilder, fortsetter å integreres dypt i Adobes kreative verktøy, og forbedrer funksjoner som Generative Fill og Text to Image i Photoshop.

Oppenheimer kutter kursmålet, legger Appaloosa til aksjen

Verdipapirforetak har blandede syn på Adobes utsikter. Oppenheimer opprettholder en Outperform-rating, men senket nylig prismålet til $580 fra $660, med henvisning til potensiell reakselerasjon i andre halvdel av 2024 ettersom prispresset avtar og AI-inntektsgenereringen øker. På den annen side la Appaloosa Management, ledet av milliardæren David Tepper, til 350 000 aksjer i Adobe i første kvartal 2024, noe som signaliserer tillit til selskapets langsiktige potensial.

Til tross for den nylige nedgraderingen og pågående bekymringer om AIs innvirkning, er Adobe fortsatt en dominerende aktør i det kreative programvaremarkedet. Dens omfattende pakke med verktøy og sterke posisjon i forsyningskjeden for innholdsskaping og distribusjon gir et solid grunnlag for fremtidig vekst. Selskapets strategiske fokus på å integrere AI-evner og opprettholde klassens beste marginer posisjonerer det godt for å navigere i det utviklende landskapet.

Verdivurdering

Verdsettelsesberegninger for Adobe viser et blandet bilde. Aksjen har gitt dårligere resultater, falt 23 % hittil i år og over 35 % lavere enn sine topper, noe som bringer verdivurderingen til mer fornuftige nivåer.

Adobes justerte frie kontantstrømavkastning, tatt i betraktning betydelig aksjebasert kompensasjon og oppløsningsgebyret for Figma-oppkjøpet, er rundt 3 %. Med en robust balanse og et program for tilbakekjøp av aksjer på 25 milliarder dollar, fremstår Adobe som godt rustet til å øke aksjonærverdien.

Mens vi venter på Adobes kommende resultatrapport og videre utvikling i AI-strategien, gjenstår nøkkelspørsmålet: Hvordan vil disse faktorene påvirke aksjens kursbane? La oss nå se hva diagrammene har å si om Adobes tekniske utsikter og potensielle prisbevegelser.

Advarsel for bullish investorer

Adobes aksje er for tiden i en bearish nedtrend, som det fremgår av de daglige diagrammene. Dette er ikke en isolert hendelse; aksjen opplevde en betydelig nedadgående trend fra november 2021 til september 2022, og krasjet fra over $680 til under $280.

ADBE-diagram av TradingView

I den nåværende nedadgående trenden, som begynte i februar i år, har aksjen falt fra et høydepunkt på nesten $640, lavere enn det forrige rekordhøye på over $680 – en indikasjon på sterk bearish momentum. Gitt denne trenden, bør bullish investorer utvise forsiktighet og unngå å kjøpe på dagens nivåer, da ytterligere nedgang er mulig. En lang posisjon bør kun vurderes hvis aksjen bryter over sitt 100-dagers glidende gjennomsnitt.

For tradere som ønsker å shorte Adobes aksjer, gir nåværende nivåer en mulighet foran inntjening, med et anbefalt stop loss på $497. Hvis den nedadgående trenden fortsetter, er neste støttenivå rundt $364, hvor fortjeneste kan tas.