Lululemon-aksjeanalyse: er denne falne engelen et godt kjøp?

Lululemon (NASDAQ: LULU) aksjekurs har blitt en falt engel ettersom den ble et av de dårligst presterende blue chip-selskapene i år. Den har falt med nesten 42 % i år, mens S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene har steget tosifret. Aksjen har også ligget bak SPDR S&P Retail ETF (XRT), som har steget med 1,5 % i år.

Lululemon Atletisk vekst bekymringer

Lululemon, det gigantiske kanadiske fritidsmerket, blomstret under Covid-19-pandemien da etterspørselen etter produktene økte.

Som et resultat har dens årlige omsetning vokst fra over 3,9 milliarder dollar i 2019 til over 9,6 milliarder dollar i 2023, noe som gjør det til et av de best presterende selskapene i bransjen. Det viktigste er at denne veksten har skjedd organisk siden den ikke har gjort noen større oppkjøp i det siste.

Lululemons ytelse skjedde på grunn av dens økende plassering i USA, Canada og andre markeder som Kina. Det ble også hjulpet av den sterke ytelsen til e-handelsvirksomheten.

Det viktigste er at Lululemon har oppnådd lønnsom vekst ettersom nettoinntekten har hoppet fra over 645 millioner dollar i 2019 til over 1,5 milliarder dollar i 2023, og den forventer at veksten vil fortsette.

Imidlertid har Lululemon-aksjekursen stupt ettersom investorer fortsatt er bekymret for veksten. I sine nylige resultater sa Lululemon at inntektene steg med 10 % i siste kvartal til 2,2 milliarder dollar.

De mest etablerte markedene som USA vokste med 3 %, mens fremvoksende markeder som Kina hadde en inntektsvekst på 45 % i løpet av kvartalet. Resten av verden-segmentet vokste med 27 %.

Derfor har LULU-aksjekursen falt ettersom investorer forventer at veksten vil avta. For det første har åpningstakten haltet de siste ukene. Det åpnet to netto selskapsdrevne butikker og stengte to. Tidligere var selskapet vant til å åpne hundrevis av butikker per kvartal.

Konkurranseutfordringene har fortsatt

Lululemon-aksjekursen har også falt på grunn av den økende konkurransen i bransjen. Faktisk, nylig rapporterte Nike, som også er en stor aktør i fritidsbransjen, svake økonomiske resultater.

Mesteparten av denne konkurransen kommer fra flere kjente merker som Nike, Adidas og ANTA Sports. Det kjemper også mot andre selskaper som ON Holding, som støttes av Roger Federer, Athleta, som eies av Gap, og Fabletics. Denne konkurransen har gjort bransjen svært overfylt, noe som kan påvirke marginene.

Spesielt skjer denne trenden i en tid da veksten i veksten i fritidsaktiviteter avtar de neste årene. I en fersk rapport viste Grandview Research at industrien vil ha en sammensatt årlig vekstrate (CAGR) på 9,3 % mellom 2024 og 2030. Den ble estimert til å være på 358 milliarder dollar i 2023. På sitt topp hadde den tosifret vekstrate.

Derfor vil denne trenden sannsynligvis fjerne premien som Lululemon Athletica alltid har hatt i markedet.

Lululemon aksjekurs prognose

LULU-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at LULU-aksjen har vært i en sterk bearish trend etter å ha nådd toppen på $517 tidligere i år. Den har falt under 78,6% Fibonacci Retracement-punktet.

Aksjen dannet også et dødskors da 200-dagers og 50-dagers glidende gjennomsnitt krysset hverandres. I de fleste tilfeller er dette et av de mest bearish tegnene på markedet.

Det viktigste er at aksjen nærmer seg det avgjørende støttenivået på $292,70, det laveste punktet 29. mai i år. Et brudd under støtten på $292,7 vil peke på flere ulemper ettersom selgere målretter det avgjørende støttenivået på $251, det laveste punktet i mai 2022. Denne prisen er omtrent 15% under dagens nivå.