Carvana-aksjen har tredoblet seg i 2024: Needham-analytiker ser ytterligere oppside

Carvana Co (NYSE: CVNA) har tredoblet seg siden starten av 2024, men en Needham-analytiker er overbevist om at det ikke er tomt for å kjøre ennå.

Chris Pierce oppgraderte aksjer i bruktbilforhandleren i morges til å “kjøpe”.

Carvana-aksjen handlet til en topp på $361 under pandemien i 2021.

Carvana-aksjen har ytterligere 28 % oppside

Needham-analytikeren ser nå oppside i CVNA til $160 som signaliserer potensial for ytterligere 28% gevinst herfra.

Pierce forventer at den digitale første erfaringen vil hjelpe det børsnoterte selskapet i New York til å vinne andeler fremover. Hans forskningsnotat lyder:

Vi ser at CVNA blir en lønnsom sekulær veksthistorie, med økende detaljsalg av enheter og forbedret bruttofortjeneste per enhetsverdi fra å utnytte en base med høye faste kostnader.

Carvana-aksjen betaler imidlertid ikke utbytte for øyeblikket.

Hvorfor ellers er han bullish på CVNA?

Chris Pierce forventer at en stabilisert balanse forblir en medvind for CVNA.

Han anbefaler å investere i selskapet på 25 milliarder dollar med base i Tempe, Arizona, da dets omdreiningspunkt for enhetsvekst sannsynligvis vil oversettes til en aksjekursøkning i de kommende månedene.

Needham-analytikeren er positiv til Adesa USA som CVNA kjøpte fra KAR for 2,2 milliarder dollar i kontanter i 2022.

Vi ser en lang rullebane for vekst og effektivitetsgevinster, med bare 2 Adesa-anlegg som bruker [Carvanas] Carli-programvare for øyeblikket.

Optimaliseringer ved IRCene vil også gi et løft til Carvana-aksjen, la han til. Andelene til bruktbilforhandleren handlet til et lavpunkt på rundt $4,0 først på slutten av 2022.

Carvana hadde et sterkt finansielt Q1

Estimater for detaljhandelsenheter har falt og vil sannsynligvis komme seg fremover, sa Needham-analytiker Chris Pierce til kunder i et forskningsnotat onsdag.

Alt i alt er han konstruktiv på Carvana-aksjen, da den gir en mer praktisk og strømlinjeformet kjøpsopplevelse sammenlignet med tradisjonelle bilforhandlere.

Pierce forventer at CVNA vil dra nytte av når “forretnings- og rentemiljøet forbedres”. Det børsnoterte selskapet i New York har kjøpt tilbake rundt 5,0 % av utestående gjeld.

I begynnelsen av mai rapporterte Carvana Co sine økonomiske resultater for første kvartal som på en god måte toppet Street-estimatene. Administrerende direktør Ernie Garcia III sa den gang:

Vi leverte våre beste resultater i selskapets historie, og bekrefter vår langvarige tro på at Carvanas nettbutikkmodell kan drive bransjeledende lønnsomhet samtidig som vi leverer bransjeledende kundeopplevelser.

Carvana spådde også en sekvensiell økning i detaljhandelsenheter og EBITDA-vekst for andre kvartal i mai.