Hva skjedde med Medical Properties Trust (MPW)-aksjen?

Aksjekursen på Medical Properties Trust (NYSE: MPW) har stabilisert seg de siste månedene, og har slettet noen av tapene den gjorde i 2023. Den har gått tilbake med over 74 % fra det laveste punktet i januar, noe som gir den en markedsverdi på over 2,7 milliarder dollar.

Omstilling er i gang

Medical Properties Trust har gjort det bra i år, selv om selskapet fortsatt står overfor betydelige utfordringer. Den har en betydelig gjeldsbelastning og står overfor problemer med sine kjernekunder som Prospect og Steward Health Care.

Steward, dens største klient, begjærte konkursbeskyttelse mens Prospect har slitt med å betale husleie nylig. MPW har gjort det bra etter Stewards konkurs fordi saksbehandlingen vil hjelpe den til å restrukturere gjelden og til og med selge noen av lokasjonene.

En sentral utfordring for Steward er at UnitedHealths Optum-virksomhet har trukket seg ut av en avtale om å kjøpe Stewards legevirksomhet.

Steward hadde en frist på mandag for å motta bud fra foretrukne operatører. I en uttalelse har guvernør Maura Healey sagt at hun foretrekker en situasjon der alle Stewards sykehus flyttes over i hendene på en annen operatør.

Bekymringen er imidlertid at de betydelige leieprisene den skylder Medical Properties Trust har gjort en avtale uattraktiv for andre operatører. Vi vil vite om selskapet hadde bud på sine sykehusfasiliteter denne uken.

En avtale vil være i MPWs beste interesse siden den sannsynligvis vil løse sine leieproblemer under et nytt selskap og ledelse. Allerede før det begjærte seg konkurs, var Steward stadig etter i leiebetalingene.

MPW inntjening fremover

Den neste viktige katalysatoren for Medical Properties Trust vil være de kommende resultatene, som vil vise hvordan selskapet klarer seg etter Stewards konkurs.

Det er uklart når selskapet vil publisere sine resultater. Men siden de siste resultatene kom 29. mai, er sjansen stor for at den vil levere tallene i august.

De siste resultatene viste at Medical Properties Trusts totale inntekter krasjet til over 271 millioner dollar i første kvartal fra 350 millioner dollar året før. Dette fallet skjedde da leieprisen falt fra 248 millioner dollar til 199 millioner dollar i kvartalet.

Det viktigste er at selskapet genererte et stort tap på over 875 millioner dollar etter at det hadde et overskudd på over 33 millioner dollar et år tidligere.

Derfor vil de kommende resultatene sannsynligvis bli dårligere siden Steward sannsynligvis sluttet å betale husleien under konkursprosessen.

En sentral risiko for Medical Properties Trust er at den står overfor enorme forfall i de kommende årene. Dens evne til å håndtere disse betalingene vil avhenge av fremgangen på Steward og Federal Reserve.

Hvis Steward gjør fremgang, og hvis Fed begynner å kutte renten, vil selskapet være i en god posisjon til å forhandle med kreditorene.

De siste resultatene viser at Steward har forfall verdt 133 millioner dollar i år. Det kan håndtere disse betalingene enkelt. Den står deretter overfor forfall verdt 1,3 milliarder dollar i 2025, 2,7 milliarder dollar i 2026 og 1,6 milliarder dollar i 2027.

Medical Properties Trust aksjekursanalyse

MPW-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at MPW-aksjen spratt tilbake og nådde en topp på $6,36 i mai. Det var et viktig nivå siden det var litt over Fibonacci Retracement-nivået på 38,2 %.

Den trakk seg deretter tilbake og nådde et lavpunkt på $3,93 i juli og har nå returnert. Det nærmer seg den nedre siden av den stigende kanalen. Det er tegn på at det har dannet et brudd- og retestdiagrammønster, et populært fortsettelsestegn.

Derfor vil aksjen sannsynligvis gjenoppta den nedadgående trenden og teste den avgjørende støtten på nytt på $3,93, det laveste punktet denne måneden.