NZD/USD-prognose før RBNZ-beslutning, amerikansk inflasjonsrapport

Valutakursen fra New Zealand til USD (NZD/USD) steg i to påfølgende uker, selv da spekulanter og hedgefond økte sine bearish innsatser på Kiwi. Den steg til det viktige psykologiske nivået på 0,600, opp fra denne månedens laveste nivå på 0,5850.

RBNZ rente fremover

NZD/USD-paret fortsatte å stige ettersom hedgefondene opprettholdt sine bearish-spill på New Zealand-dollaren. En rapport fra Commodity Futures Trading Commission (CFTC) viste at spekulanter, som inkluderer tradere og hedgefond, hadde en netto bearish posisjonering på minus 16,8k for kiwien. Det var andre uken på rad at dette skjedde.

Denne posisjoneringen skjedde mens handelsmenn ventet på den viktige rentebeslutningen fra Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) som ble planlagt onsdag.

Møtet kommer på et tidspunkt da landets inflasjon beveger seg nedover og i takt med at landet er på vei ut av en teknisk resesjon. Data fra Statistics New Zealand viste at overskriften Consumer Price Index (CPI) trakk seg tilbake til 3,3 % i andre kvartal fra 4,0 % i Q1.

Denne nedgangen var større enn mediananslaget på 3,5 % og var et tegn på at bankens arbeid for å bekjempe inflasjonen fungerte. Landets KPI nådde en topp på 7,3 % i 2023 og beveger seg mot RBNZs mål på 2,0 %. Spesielt er KPI i samme område som i USA, som var på 3,0 % i juni.

Samtidig viste de ferske dataene at New Zealands økonomi rykket ut av en teknisk resesjon i Q1. Ifølge statistikkbyrået økte økonomien med 0,2 % i Q1 fra Q4’23 og med 0,3 % fra samme periode i 2023.

Til tross for bedringen, tror økonomer at økonomien vil forbli under press en stund. Derfor kan den nåværende tilstanden i økonomien presse New Zealands sentralbank til å omfavne en dueaktig tone i dette møtet.

Analytikere forventer at den vil holde renten uendret på 5,50 % og deretter peker på et rentekutt senere i år.

Dessuten har andre globale sentralbanker begynt å kutte renten etter hvert som inflasjonen faller. Noen av de mest bemerkelsesverdige er Bank of England (BoE), Den europeiske sentralbanken (ECB) og den sveitsiske nasjonalbanken (SNB).

Den andre viktige NZD/USD-nyheten å se på vil være de kommende detaljsalgsdataene for elektroniske kort på torsdag. Økonomer forventer at dataene viser at salget forble under press i juli etter en nedgang på 4,9 % forrige måned.

Inflasjons- og detaljsalgsdata i USA

I mellomtiden vil NZD/USD-kursen reagere på de kommende amerikanske inflasjons- og detaljsalgsdataene som er planlagt henholdsvis onsdag og torsdag.

Økonomer mener at landets inflasjon modererte seg litt i juli da energiprisene falt.

Konsensussynet er at den overordnede KPI forble uendret på 3,0 % på et år-til-år i juli. Kjerneinflasjonen, som ekskluderer de flyktige mat- og energiproduktene, forventes å bevege seg fra minus 3,3 % i juni til 3,2 % i juli.

Hvis disse tallene er riktige, vil de bety at inflasjonen sliter med å nå Federal Reserves mål på 2,0 %. Denne trenden tilskrives hovedsakelig de relativt høyere tjenesteprisene.

USA vil også frigi data for detaljsalg. Økonomer forventer at rapporten vil avsløre at kjernedetaljsalget myknet fra 0,4 % i juni til 0,1 % i juli, mens hovedsalget steg fra 0,0 % i juni til 0,4 % i juli.

Detaljsalg er viktige tall for amerikansk økonomi fordi forbrukerforbruket er den største delen. Høyere detaljsalg kan redusere den pågående frykten for at USA er på vei mot en hard landing.

De andre viktige dataene å se på vil være landets første og fortsettende data om arbeidsløshetskrav. Økonomer forventer at rapporten viser at antallet arbeidsløshetskrav økte med 235 000 jobber forrige uke.

USA vil også gi ut de siste produksjons- og industriproduksjonsdataene, som også vil vise om den amerikanske økonomien vokste.

NZD/USD teknisk analyse

NZDUSD-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at NZD til USD-kursen har steget de siste to påfølgende ukene. Denne tilbakegangen startet etter at paret dannet et sterkt støttenivå på 0,5850, det laveste punktet i juli.

Den har nå flyttet tilbake til det symmetriske trekantmønsteret den har dannet de siste månedene. Denne trekanten nærmer seg sammenløpsnivået, som alltid er en indikator på at den kan danne et bullish eller bearish breakout.

Paret har også falt litt under 25-ukers og 50-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Derfor er parets utsikter nøytrale med en bullish bias på grunn av divergensen mellom RBNZ og Federal Reserve på rentene. Hvis dette skjer, vil nøkkelpunktet å se på være 0,700. Et fall under støtten ved 0,5950 vil peke på flere ulemper.