Indias Adani Group-aksjer taper 2,4 milliarder dollar etter ny Hindenburg-rapport mot SEBI-lederen

Aksjene i Indias Adani Group fikk et betydelig slag mandag, og tapte 2,4 milliarder dollar i markedsverdi etter nye påstander fra den amerikanske shortselgeren Hindenburg Research.

Rapporten anklager Madhabi Puri Buch, lederen av Securities and Exchange Board of India (SEBI), for interessekonflikter som angivelig har hindret en grundig etterforskning av tidligere svindelkrav mot Adani Group.

Denne utviklingen har vekket bekymring hos investorer og ført til kraftige fall i flere av konglomeratets nøkkelaksjer.

Adani Group-aksjene faller

Markedsresponsen var rask, med selskaper i Adani Group som opplevde kraftige tap under mandagens handel.

Adani Enterprises, gruppens flaggskip, så aksjene sine falle med så mye som 5 % før de tok seg opp igjen etter sesjonens slutt.

Andre selskaper i konglomeratet, inkludert Adani Total Gas, Adani Power, Adani Wilmar og Adani Energy Solutions, registrerte også betydelige nedganger, noe som bidro til det samlede fallet på 2,4 milliarder dollar i markedsverdi.

Hindenburgs påstander: Bekymringer om interessekonflikt

Den siste rapporten fra Hindenburg Research, publisert på lørdag, fokuserer på påstander om at SEBIs styreleder, Madhabi Puri Buch, og hennes ektemann, Dhaval Buch, tidligere hadde investeringer i offshore-fond med påståtte bånd til Adani Group.

Hindenburg hevder at disse forbindelsene undergraver upartiskheten til SEBIs tilsyn og sår tvil om integriteten til etterforskningen av konglomeratets finansielle aktiviteter.

Hindenburgs rapport bygger på tidligere anklager fra januar 2023, der firmaet påsto omfattende aksjemanipulasjon og bedriftssvindel fra Adani Group.

Denne første rapporten førte til et massivt salg, og slettet over 100 milliarder dollar i aksjonærverdi.

De nye påstandene har lagt friskt bensin til pågående bekymringer om konglomeratets styringspraksis og dets forhold til regulatoriske myndigheter.

Som svar på de siste anklagene har både Madhabi Puri Buch og Dhaval Buch på det sterkeste benektet enhver forseelse, og avvist rapportens påstander som ubegrunnede.

Adani Group uttalte søndag, og betegnet Hindenburgs påstander som en "rød sild" og hevdet at selskapets offshore holdingstruktur er fullstendig gjennomsiktig og i samsvar med alle relevante forskrifter.

Adani Group, ledet av milliardæren Gautam Adani, har jobbet for å gjenoppbygge investortilliten siden nedfallet fra Hindenburgs første rapport for 18 måneder siden.

Mens gruppens aksjer delvis har kommet seg, har de siste påstandene fornyet investorbekymringer og kastet en skygge over konglomeratets pågående gjenopprettingsarbeid.

Hva er det neste for Adani og SEBI

Etter hvert som situasjonen utfolder seg, vil alle øyne være rettet mot videre utvikling fra SEBI, Hindenburg og Adani Group.

Det potensielle nedfallet fra disse påstandene kan strekke seg utover den umiddelbare økonomiske konsekvensen, og muligens påvirke regulatorisk praksis og investorsentiment mot et av Indias største og mest innflytelsesrike konglomerater.

Gitt Adani Groups omfattende engasjement i sektorer som spenner fra råvarehandel til fornybar energi, kan utfallet av denne kontroversen få vidtrekkende implikasjoner for det indiske markedet.

Både investorer og regulatorer vil følge nøye med på hvordan disse påstandene utspiller seg, og hvordan de kan forme det fremtidige landskapet for selskapsstyring i India.