DoorDash-aksjekursanalyse og spørsmålet på 51 milliarder dollar

DoorDash (DASH)-aksjekursen har iscenesatt en sterk bedring denne måneden etter at selskapet publiserte sterke økonomiske resultater og økte sin veiledning fremover. Det hoppet til det høyeste på $126,36, det høyeste punktet siden 25. april i år.

DoorDash gjør det bra

DoorDash er et av de største teknologiselskapene i USA. Det er en gigant i mat- og dagligvareleveringsbransjen, en bransje som har hatt eksponentiell vekst de siste årene.

Denne industrien blomstret under Covid-19-pandemien da de fleste amerikanere tilbrakte mesteparten av tiden hjemme. På den tiden hoppet DoorDashs inntekter fra over 880 millioner dollar i 2019 til over 2,86 milliarder dollar i 2021 og 4,8 milliarder dollar i 2022.

Analytikere mener at matleveringsindustrien har mer plass til å vokse etter hvert som antallet mennesker som omfavner teknologien øker.

Utfordringen er imidlertid at sektoren har blitt svært konkurransedyktig de siste årene. Uber har blitt en av de største aktørene i bransjen ettersom selskapet har utnyttet nettverket sitt til å rekruttere sjåfører over hele verden. Den konkurrerer også med slike som PostMates, GrubHub, Deliveroo og Delivery Hero.

Til tross for disse utfordringene, ser DoorDash fortsatt sterk inntektsvekst. I siste kvartal økte selskapets ordremengde ettersom selskapet fortsatte å ta markedsandeler. Totale bestillinger økte med 19 % til 635 millioner mens bruttovolumet steg til over 19,7 milliarder dollar.

Økonomisk tjente DoorDash over 2,6 milliarder dollar i andre kvartal, en stor økning fra 2,1 milliarder dollar i samme periode i 2023. Den justerte EBITDA økte også til over 430 millioner dollar.

Den andre nøkkelårsaken til denne veksten er den internasjonale virksomheten, som ble muliggjort av oppkjøpet av Wolt i 2021. I løpet av de siste årene har Wolt blitt et svært populært selskap i mange europeiske land som Finland, Danmark, Tyskland og Polen . Bare i Q2 la Wolt til over 500 byer, og banen fortsetter.

Spørsmålet om 51 milliarder dollar

Doordash gjør det bra og analytikere tror at trenden vil fortsette i årene som kommer. Nettopp, de tror at den årlige omsetningen vil stige til over 10 milliarder dollar i år etterfulgt av 12 milliarder dollar året etter.

Det er imidlertid noen potensielle risikoer å ha i tankene. For det første, til tross for den sterke vekstbanen, er det tegn på at selskapets vekst begynner å avta. Inntektsveksten var 33 % i 2. kvartal 2023 etterfulgt av 27 %, 27 %, 23 % og 23 % i de påfølgende kvartalene.

Derfor, hvis trenden fortsetter, kan selskapet gå over til ensifret vekst i løpet av de neste årene. Et slikt trekk ville fjerne premien i verdsettelsen.

Den andre bekymringen er at selskapet har en markedsverdi på over 51 milliarder dollar, som er mye penger. Med andre ord, DoorDash er nå mer verdt enn General Motors, et selskap som tjente over 157 milliarder dollar i inntekter i 2023 og et nettoresultat på over 48 milliarder dollar. GM har en markedsverdi på over 48 milliarder dollar.

Å sammenligne DoorDash og General Motors er en sammenligning mellom epler og appelsiner. Den nærmeste sammenligningen vil være et selskap som Uber, som tilbyr mobilitets- og matleveringsløsninger.

DoorDashs årlige omsetning forventes å være 10,5 milliarder dollar i år, mens Uber forventes å tjene 43 milliarder dollar. De to har en markedsverdi på henholdsvis over 51 milliarder dollar og 144 milliarder dollar, mens Uber allerede er lønnsomt.

Derfor, ved å dele de to, ser vi at Uber har et multiplum på 3,34 mens DoorDash har 4,85, noe som betyr at det er overvurdert. En måte å rettferdiggjøre denne verdsettelsen på er å se på vekstratene deres. Hvis DoorDash vokser raskere, betyr det at det kan rettferdiggjøres.

Ubers årlige vekst for i år forventes å være 24,40 % mens DoorDashs vekst vil være 22 %. Dette, sammen med det faktum at DoorDash fortsatt taper penger, gjør at det er vanskelig å rettferdiggjøre verdsettelsen.

DoorDash er også mer verdsatt enn andre selskaper i bransjen som Just Eat Takeaway og Delivery Hero. En sannsynlig årsak til dette er at investorer forventer at inntektsveksten fortsetter på grunn av den globale ekspansjonen.

DoorDash aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at DASH-aksjen har hatt et sterkt comeback de siste dagene. Etter hvert som den steg, har 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) dannet et bullish crossover-mønster. Mest bemerkelsesverdig har aksjen dannet et bullish vimpelmønster, som er positivt tegn.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige når kjøpere sikter mot nøkkelmotstandspunktet på $143, det høyeste hittil i år, som er omtrent 15% over dagens nivå. Dette målet er litt høyere enn det gjennomsnittlige analytikermålet på $141,44. På baksiden vil et fall under nøkkelstøtten på $120 peke på flere ulemper.