Denne indiske skipsbyggingsaksjen kan skyte i været igjen, her er grunnen

Mazagon Dock Shipbuilders, det indiske statseide krigsskipsbyggingsselskapet, har vært i spissen for rallyet som de fleste indiske forsvarsaksjer har sett til sammen.

Etter sin imponerende inntjening på onsdag, som førte til at selskapet mer enn doblet overskuddet siden i fjor, tror analytikere at aksjen vil forbli turboladet og har lagt fornyet innsats på den.

Dette kommer etter at aksjen har vist en viss korreksjon fra toppen, og demper bekymringene for å bli overvurdert.

Aksjen er fortsatt relativt overvurdert.

Også, mens det tidligere har vært bekymringer for at aksjen blir overkjøpt, mener analytikere med at Relative Strength Index (RSI) avkjøler seg betydelig fra den overkjøpte sonen, at aksjen for øyeblikket er godt posisjonert til å kjøpe for oppsidepotensial.

Imponerende resultatutvikling

Mazagon Dock Shipbuilders rapporterte en økning på 121 % år-over-år (YoY) i resultatet etter skatt for første kvartal (PAT), og nådde Rs 6.960 millioner ($83 millioner) for kvartalet som ble avsluttet juni 2024.

Dette er et betydelig sprang fra Rs 3143 millioner ($37 millioner) registrert i samme periode i fjor.

Selskapets driftsinntekter økte med 8,5 % år for år, og steg til 23 570 millioner Rs fra 21 728 millioner Rs i fjorårets første kvartal.

Selskapets inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortisering (EBITDA) økte med 273,5 % YoY, og nådde Rs 6.420 millioner sammenlignet med Rs 1.720 millioner i tilsvarende kvartal i forrige regnskapsår.

Denne betydelige økningen i EBITDA har oversatt seg til en merkbar forbedring i EBITDA-marginene, som steg med 1 934 basispunkter til 27,3 %.

Dens bedre operasjonelle ytelse ble også hjulpet av et betydelig fall i kostnadene for forbrukte materialer

I tillegg steg Mazagon Docks totale inntekter for kvartalet til Rs 26.280 millioner, opp fra Rs 24.054 millioner i samme periode i fjor, noe som understreker selskapets sterke inntektsvekst.

Selskapet hadde en sterk ordrebok på Rs 363.890 millioner ($4,3 milliarder) per 30. juni.

Aksjekursen til selskapet stengte på mer enn 3% høyere enn tirsdagens slutt.

Aksjekursbevegelse i den siste tiden og positive triggere

Det siste året har aksjekursen til Mazgaon Dock Shipbuilders steget med nesten 168 %. Hittil i år har prisen økt med 118 %.

Markedsverdien er for tiden Rs 1 billion.

Selskapet, som noen andre indiske forsvarsaksjer som Cochin Shipyard, har fått stort utbytte av den indiske regjeringens større forsøk på å redusere avhengigheten av forsvarsimport og øke eksporten.

Dette har også gitt noen positive resultater, og landet registrerte sin høyeste vekst i forsvarsproduksjon noensinne i regnskapsåret som slutter 31. mars 2024.

Kilde: TradingView

Selskapet hadde en sterk ordrebok på Rs 363.890 millioner ($4,3 milliarder) per 30. juni.

I fjor signerte den også en ikke-finansiell masterskipsreparasjonsavtale med den amerikanske marinen for å betjene sin flåte som hadde stor strategisk betydning for selskapet.

I tillegg antyder medierapporter at det indiske forsvarsdepartementet nærmer seg godkjenning av en større ordre på 700 000 millioner Rs (8,3 milliarder dollar) for krigsskip for den indiske marinen, med Mazagon Dock Shipbuilders og Garden Reach Shipbuilders som de viktigste utfordrerne for denne lukrative kontrakten.

I juni, på grunn av sin økende finansielle styrke, ble selskapet tildelt den såkalte "Navratna"-statusen av den indiske regjeringen.

Dette er en status som staten gir til offentlige selskaper som oppfyller visse inntjeningskrav som å rapportere en årlig omsetning på mer enn Rs 25 000 crore de siste tre årene, etc.

Teknisk analyse og prognose

Teknisk analyse av Prabhudas Lilladher Technical Research indikerer at Mazagon Docks aksje for øyeblikket er på et attraktivt nivå etter en korreksjon fra toppen på Rs 5.860.

Aksjen har vist tegn til bunnen rett over det betydelige 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) nivået på Rs 4550.

Relative Strength Index (RSI) har avkjølt seg betydelig fra den overkjøpte sonen, noe som indikerer en positiv trendvending, noe som tyder på et kjøpssignal med betydelig oppsidepotensial.

I følge Trendlyne stod aksjens RSI onsdag på 52,8 - et behagelig nivå da en RSI over 70 signaliserer at en aksje er overkjøpt.

Vaishali Parekh, visepresident for teknisk forskning ved Prabhudas Lilladher Capital, sa   

Kilde: PL Capital

Med et TTM PE-forhold på 50,33 er aksjen fortsatt overvurdert, men mot en sektoriell PE på 51,14 kan verdsettelsen være berettiget.