AUD/JPY-analyse: i fare for å danne et dødskryssmønster

AUD/JPY-børsen forble i en konsolideringsfase fredag etter de blandede økonomiske tallene fra Japan. Den ble handlet til 98,45, 9,205 høyere enn det laveste punktet denne måneden.

Japanske økonomiske data

AUD til JPY-paret kom i søkelyset tidligere denne måneden på grunn av sin popularitet blant carry trade-investorer.

I lang tid har investorer brukt renteforskjellene mellom Japan og Australia for å tjene enkle penger.

I dette lånte de penger billig i Japan, som hadde negative renter, og investerte deretter i høyavkastende Australia.

Denne trenden begynte å avta nylig da Japan begynte å øke renten. Den økte dem litt med 0,10 % i mars etterfulgt av en større økning på 0,25 % denne måneden.

I nylige uttalelser har tjenestemenn fra sentralbanken antydet at de kan gå opp igjen hvis inflasjonen forblir hardnakket høy.

Oddsen for en slik økning steg fredag da landet publiserte den siste inflasjonsrapporten. Kjernedataene for forbrukerprisindeksen (CPI) i Tokyo steg fra 2,2 % i juli til 2,4 % i august, høyere enn mediananslaget på 2,2 %.

Den overordnede KPI hoppet fra 2,2 % til 2,6 %. Tokyos inflasjonstall er viktige på grunn av den store befolkningen. Derfor kan banken bestemme seg for å heve igjen i sitt forsøk på å senke inflasjonen i landet.

Utfordringen med renteøkninger er at økonomien ikke går bra. For eksempel har arbeidsledigheten steget fra 2,5 % i juni til 2,7 % i juli, mens industriproduksjonen steg med 2,8 %, lavere enn forventet 3,6 %. Detaljsalget steg ned fra 3,8 % til 2,6 %.

Derfor er det under slike markedsforhold en risiko for at flere økninger vil gjøre økonomien dårligere dersom sentralbanken fortsetter sine rentehevinger.

RBA haukaktig tone

AUD/JPY-kursen har også vaklet ettersom investorer vurderte den haukiske tonen til RBA selv da råvareprisene sank.

I nylige uttalelser har RBA-guvernøren, Michelle Bullock, advart om at banken kan vurdere å øke renten hvis inflasjonen forblir hardnakket høy.

En rapport utgitt denne uken avslørte at konsumprisindeksen beveget seg fra 3,8 % i juni til 3,50 % i juli. Retretten var likevel høyere enn medianestimatet på 3,40 %.

Derfor, mens de fleste analytikere ikke forventer at banken vil øke, er det en oppfatning at RBA vil være den siste store sentralbanken som begynner å kutte renten.

En viktig risiko for den australske økonomien er at råvarepriser som jernmalm og kull har trukket seg kraftig tilbake i år på grunn av Kinas overtilbud og langsomme vekst.

Høyere renter vil også gjøre livet vanskeligere for vanlige australiere, som har høyere boliglåns- og lånekostnader.

Når vi ser fremover, vil de neste viktige datoene å se på være 20. og 24. september når BoJ og RBA vil levere sine rentebeslutninger.

AUD/JPY valutakursanalyse

Når vi ser på det daglige diagrammet, ser vi at AUD til JPY-kursen toppet seg på 109,38 tidligere i år da den japanske yen-krakket akselererte. Den stupte deretter til et lavmål på flere måneder på 90,18, en nedgang på 17,6 % etter at BoJ hevet renten.

Paret dannet deretter et gigantisk hammerlysestakemønster som førte til mer oppside til dagens 98,47.

Det er uklart om parets tilbakeslag vil fortsette nå som det er i ferd med å danne et dødskorsmønster. Et dødskryss skjer når 200-dagers og 50-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) krysser hverandre og fører ofte til flere ulemper.

Paret har også dannet et lite dobbelt-topp diagrammønster på 98,91 hvis halslinje var på 97,25. I de fleste tilfeller fører dobbelttoppen ofte til flere ulemper.

Derfor er det en sannsynlighet for at AUD/JPY-kursen vil gjenoppta den nedadgående trenden i de kommende dagene. Hvis dette skjer, vil den falle til neste nøkkelstøttenivå på 97,25, den laveste svingningen 26. august.

Et fall under det nivået vil føre til flere ulemper ettersom tradere målretter det neste psykologiske nivået på 96. På baksiden vil det å snu nøkkelmotstandspunktet på 98 føre til flere gevinster, med neste punkt å se på er på 100.