EUR/USD-prognose: signal i forkant av NFP-jobbdata i august

EUR/USD-kursen har hatt en kraftig reversering de siste dagene ettersom investorer fokuserer på de kommende amerikanske non-farm payroll-dataene (NFP). Paret trakk seg tilbake til et lavpunkt på 1,1055, ned fra denne månedens høyeste på 1,1200.

Europeiske økonomiske data

EUR/USD-paret trakk seg tilbake etter de siste europeiske økonomiske dataene. En rapport fra det tyske statistikkbyrået viste at landets importprisindeks trakk seg tilbake i august, noe som vekket bekymring for økonomien.

Indeksen falt med 0,4 % i juli etter å ha vokst med 0,4 % forrige måned, og manglet de anslåtte 0,1 %. Denne nedgangen ble oversatt til en årlig økning på 0,9 %, lavere enn forventet 1,5 %.

En annen rapport fra Tyskland viste at den tyske arbeidsledigheten holdt seg på 6,0 % i august.

I mellomtiden trakk Europas inflasjon seg tilbake til det laveste punktet på over 2 år i august. Flash-KPI falt fra 2,6 % i juli til 2,2 % i august, mens kjerne-KPI falt fra 2,9 % til 2,8 %.

Disse tallene betyr at den europeiske sentralbanken sannsynligvis vil fortsette å kutte renten i de neste møtene. I et notat sa analytikere ved ING:

«For ECB ser den beskjedne fremgangen i kjerneinflasjon og lønninger nå og forventningene til neste år ut til å kutte med 25 bps i september. Men dette er fortsatt en langsom og gradvis prosess for å slippe bremsene på økonomien ettersom ECB fortsetter å være bekymret for oppsiderisikoer for inflasjonsutsiktene.»

Amerikanske ikke-farm-lønnsdata fremover

Den viktigste katalysatoren for EUR/USD-kursen vil være neste ukes amerikanske jobbtall, som vil gi mer informasjon om neste rentekutt.

Fed har allerede antydet at de vil kutte renten i neste møte. Det som imidlertid er uklart, er størrelsen på neste rentekutt, og NFP-dataene vil bekrefte det.

Data fra Investing.com viser at analytikere forventer at tallene vil avsløre at den amerikanske arbeidsledigheten økte fra 4,3 % i juli til 4,2 % i august.

De forventer også at rapporten viser at ikke-gårdslønnslistene (NFP) økte fra 114 000 i juli til over 163 000 i august, mens den gjennomsnittlige timefortjenesten økte fra 0,2 % til 0,3 %.

Svake jobbtall vil presse Fed til å levere en jumbo 0,50 % rentekutt i neste møte, mens sterke vil få den kuttet med 0,25 %.

Disse tallene vil komme etter at Bureau of Labor Statistics (BLS) publiserte de reviderte estimatene for de siste amerikanske NFP-dataene for de 12 månedene til mars i år. Dataene viste at lønnslistene var færre med 818 000 enn de offisielle, noe som betyr at arbeidsmarkedet er mykere enn forventet.

EUR/USD-paret vil sannsynligvis reagere mildt på fredagens personlige forbruksutgifter (PCE)-rapport fordi Fed nå er fullt fokusert på arbeidsmarkedet. Den siste konsumprisindeksen (KPI) falt fra 3,2 % i juni til 2,9 % i juli.

EUR/USD teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at EUR/USD-paret nådde bunnen på 1,0595 i april og deretter et sterkt comeback etter at Fed pekte på rentekutt og nådde en topp på 1,1200 denne uken.

Mens ECB også kutter, har handlingene til Fed en tendens til å bli mer bemerkelsesverdige på grunn av sin rolle i økonomien.

Paret dannet et omvendt hode- og skuldermønster, som har fungert bra de siste ukene. Det viktigste er at den har dannet et kopp- og håndtaksmønster, som er et populært tegn på en fortsettelse. Den nåværende retretten er en del av håndtaksdelen.

Paret har holdt seg over 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), som dannet et gyldent kors i juli.

Derfor er utsiktene bullish, med neste punkt å se på er på 1,1200. En pause over det punktet vil se at den tester motstanden på nytt ved 1,1300.