JP Morgan-aksjen: festningsbalanse, en måte å satse på USA

JP Morgan Chase (JPM) aksjekurs har gjort det bra gjennom årene ettersom selskapet fortsatte å øke sin markedsandel i bankbransjen. Totalavkastningen de siste fem årene har økt med over 136 %, mens S&P 500-indeksen har steget med 108 %.

Denne ytelsen har gjort JPM til en av de beste tilnærmingene til å satse på USA. Det er tegn på at selskapet, selv om det ikke er billig, har mer plass til å vokse i de neste årene.

JP Morgans vekst fortsetter

USA er hjemsted for noen av de viktigste selskapene globalt. For eksempel det nylige CrowdStrike-bruddet lammet virksomheter globalt, noe som førte til milliarder av dollar i tap.

Vi så det samme for noen år siden da Fastly, en liten CDN-leverandør, led av et strømbrudd som påvirket alle typer virksomheter.

USA er også hjemsted for andre kritiske selskaper som Microsoft, Amazon og Google. Hvis disse selskapene led avbrudd, ville verden vært et svært vanskelig sted.

Jeg setter JP Morgan Chase som et annet selskap som har blitt kritisk for USA og den globale økonomien. Det er den største banken i verden etter markedsverdi og eiendeler. I sine siste resultater sa den at den hadde rundt 4 billioner dollar i eiendeler.

JP Morgan driver sin virksomhet i flere nøkkelsegmenter: forbruker- og samfunnsbanktjenester, bedrifts- og investeringsbanktjenester, kommersielle banktjenester og banktjenester for kapital- og formuesforvaltning.

Disse tjenestene betyr at selskapet har virksomhet som berører millioner av amerikanere. For eksempel, i sin forbrukervirksomhet, tilbyr selskapet bankløsninger til vanlige mennesker som kredittkort og utlån.

I sin formue og kapitalforvaltning har JPMorgan over 3,4 billioner dollar i eiendeler, mens dets totale kundeinnskudd har hoppet til over 2,4 billioner dollar.

JPMorgan har vokst virksomheten både organisk og gjennom oppkjøp. Det kjøpte opp Bear Sterns i 2008 og First Republic i 2023 for gode priser da de nærmet seg slutten. Det kjøpte også Washington Mutual og Chase Manhattan.

JPMorgans vekst og fortjeneste

JPMorgan Chase-virksomheten har gjort det bra gjennom årene ettersom den har blitt den viktigste banken i USA. Totale inntekter steg fra over 110 milliarder dollar i 2019 til over 146 milliarder dollar i 2023.

Omfanget har også hjulpet det til å bli et svært lønnsomt selskap ettersom nettofortjenesten har hoppet fra over 36 milliarder dollar til 50 milliarder dollar.

De siste økonomiske resultatene viste hvor sterkt JPMorgan Chase gjorde det. Inntektene steg til 51 milliarder dollar mens nettoinntekten hoppet til over 18,1 milliarder dollar. Selskapet brukte over 3,8 milliarder dollar på å kjøpe tilbake aksjene sine og 3,3 milliarder dollar på å betale utbytte.

JPMorgan slår andre amerikanske banker på grunn av Jamie Dimons tilnærming til å lage en festningsbalanse. Den har en kjernekapitaldekning på 15,3 %, høyere enn de fleste banker. For eksempel har selskaper som Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs og Morgan Stanley et forhold på mindre enn 14.

CET1-forholdet er et viktig tall som ser på en banks finansielle styrke og stabilitet. Det refererer til selskapets kjernekapital mot dets risikovektede eiendeler. Denne finansielle styrken gjør den til en av de mest stabile bankene i USA.

JPMorgan er ikke et veldig dyrt selskap da det handles til et terminpris-til-bok-forhold på 1,92, høyere enn sektormedianen på 1,22. Pris-til-inntektsforholdet på 12,40 er lavere enn sektormedianen på 13,24.

Selskapet har en utbytteavkastning på 2,07 % og en utbetalingsgrad på mindre enn 25 %, noe som gjør det veldig trygt. Den har også fortsatt å redusere mengden utestående aksjer fra over 2,92 milliarder i 2023 til 2,85 milliarder, og trenden vil fortsette.

JP Morgan aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at JPM-aksjen har klart seg godt gjennom årene. Den har steget fra et lavpunkt på $96,95 i 2022 til over $225. Aksjen har hoppet over nøkkelmotstandspunktet på $218, dens høyeste sving i juli og sitter nå på det høyeste punktet som er registrert.

JPMorgan har holdt seg over alle glidende gjennomsnitt mens MACD og Relative Strength Index (RSI) har pekt oppover, noe som betyr at den har momentum.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige i de kommende månedene ettersom okser sikter mot nøkkelmotstandspunktet til $250.

Selv om aksjen alltid vil ha en viss volatilitet, er den beste tilnærmingen til å se på JPMorgan ikke når det gjelder avkastningen i det neste året eller 5. I stedet bør du se på det i form av de neste 50 årene. Sjansen er stor for at den vil være der og at virksomheten vil være mye større enn den er i dag.