Jio Financial Services-aksjen skyter i været; verdsettelsesbekymringer gjenstår

Jio Financial Services (JIOFIN) aksjekurs har iscenesatt et sterkt comeback denne uken, hjulpet av det økende håpet om at det vil bli inkludert i F&O-segmentet på det indiske markedet. Aksjen steg til 350 INR på mandag, det høyeste punktet siden 15. juli og 13 % over det laveste punktet i august.

Jio har gjort det bra etter å ha blitt børsnotert i august 2023. Den har steget med over 72 % fra det laveste punktet i 2023, og presset markedsverdien til over 2,24 billioner INR eller over 26,83 milliarder dollar. Dette gjør det til et av de største fintech-selskapene globalt. Den er dobbelt så stor som Affirm og større enn Robinhood.

Jio Financial håper å bli Indias største fintech

India har blitt det raskest voksende landet i de fremvoksende markedene og den femte største økonomien i verden. Analytikere forventer at landets BNP vil vokse med over 7,2 % i år ettersom Kina sliter med å nå målet på 5 %.

India, et land med over 1,45 milliarder mennesker, har blitt modent for forstyrrelser i finansnæringen. I tillegg til banker har landet hatt mange fintech-selskaper som hjelper folk med å forenkle deres økonomiske liv.

Jio Financial Services er en av de største. Det gir en rekke løsninger som brukes av millioner av mennesker i India. For eksempel gir det boliglån og Loan on Mutual Funds (LoMF) til svært konkurransedyktige renter.

Jio har også lansert leverandørfinansiering og boliglån. Neste store lansering blir lån mot eiendom og verdipapirer.

Det har også blitt en av de raskest voksende forsikringsmeglerne i landet. Bankløsningene lar folk betale regninger og sende penger. I tillegg tilbyr firmaet en betalingsløsning som lar bedrifter akseptere betalinger som Kjøp nå, Betal senere (BNPL) og kort.

Ved å tilby disse produktene håper Jio Financial Services å nå millioner av mennesker i India hver dag. Målet har vært å bli den beste økonomiske følgesvenn for sine kunder.

Å starte og drive en så vellykket betalingsplattform er ikke lett. I Jios tilfelle tjente den på at grunnleggeren, Mukesh Ambani, var den rikeste personen i landet. Som en del av Jio-økosystemet støttes det også av selskaper som Google, Meta Platforms og Silver Lake.

Det viktigste er at Jio har lansert et partnerskap med Blackrock, den største kapitalforvalteren i verden. Avtalen vil se at de to selskapene oppretter et joint venture for kapitalforvaltning og formuesforvaltning.

Jio Financial inntekter

De siste økonomiske resultatene viste at Jio Financial Services vokser, om enn i et lavere tempo. Renteinntektene trakk seg tilbake fra over 2,02 milliarder dollar eller 24 millioner dollar til 1,62 milliarder dollar. Den totale inntekten steg fra 4,14 milliarder INR til over 4,18 milliarder INR.

Mesteparten av disse inntektene kom fra nettogevinsten på endringer i virkelig verdi, som steg til 2,08 milliarder INR. Jios resultat etter skatt var 3,13 milliarder INR. For det siste regnskapsåret steg selskapets totale inntekt til 18,5 milliarder pund.

Analytikere mener at Jio Financial Services har mer plass til å vokse i fremtiden ettersom ledelsen fortsetter å lansere nye produkter på tvers av sine vertikaler.

Jio er ikke en billig aksje

Et nøkkelproblem med Jio, som mange andre indiske selskaper, er ikke et billig firma. Selskapet tjente over 18,54 milliarder INR eller 224 millioner dollar det siste regnskapsåret. Resultatet etter skatt var over 16 milliarder pund eller 193,37 millioner dollar.

Dette er enorme summer for et selskap som har en markedsverdi på over 26 milliarder dollar. Selskapet har et pris-til-salg-forhold på 131, som er ganske strukket med tanke på at inntektsveksten foreløpig ikke er så spektakulær.

Et godt eksempel på dette er Nvidia, et selskap som mer enn dobler sitt kvartalsvise salg og er i en bransje i sterk vekst. Nvidia, til tross for markedsverdien på 3 billioner dollar, handles til en pris-til-inntektsmultippel på mindre enn 50. Denne verdsettelsen er i tråd med andre toppselskaper i India som PayTM og Angel One.

Jio Financial Services aksjekursanalyse

Når vi ser på det daglige diagrammet, ser vi at Jio Financial Services-aksjekursen nådde en topp på ₹395 tidligere i år. På det høyeste punktet var aksjen opp med mer enn 96 % fra det laveste punktet i fjor.

Aksjen bunnet deretter på 307,40 INR i juni og har vendt tilbake siden da etter å ha dannet et dobbeltbunnsmønster.

Jio nærmer seg 23,6% Fibonacci Retracement-punktet og har krysset 50-dagers glidende gjennomsnitt. Også Relative Strength Index (RSI), som måler endringshastigheten, har pekt oppover. Den har også hevet seg over den synkende trendlinjen som forbinder de høyeste svingene siden april.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom kjøpere sikter mot neste viktige motstandspunkt på ₹360. Det alternative scenariet er der den tester den fallende trendlinjen på nytt og deretter gjenopptar opptrenden.