Celsius Holdings-aksjen: Musikken har stoppet: hva nå?

Celsius Holdings (CELH) aksjekurs har hatt en kraftig reversering, og har kostet investorer milliarder av dollar. Den har krasjet fra det høyeste på 98,72 dollar hittil i mai til rundt 32,40 dollar. I denne perioden har markedsverdien falt fra over 23,57 milliarder dollar til 6,67 milliarder dollar.

Celsius har vært i en eksplosiv vekst

Celsius Holdings, en produsent av energidrikker, har opplevd en berg-og-dal-bane de siste tiårene. I 2010 avnoterte NASDAQ selskapet fordi aksjen holdt seg under $1 en stund.

Den ble deretter renotert og gikk ingen steder på lenge. Ting endret seg i 2022 da selskapet rebranded sin meldingstjeneste og kunngjorde et stort partnerskap med PepsiCo, det nest største drikkevareselskapet i verden.

Som en del av avtalen kjøpte Pepsi en eierandel på 8,5 % og begynte å tilby distribusjonstjenester, en situasjon som gjenspeiler samarbeidet mellom Coca-Cola og Monster Beverages. Coca-Cola har en eierandel på 16 % i Monster og er dens beste distributør.

En slik avtale er god av tre hovedgrunner. For det første betyr det at Celsius Holdings ikke trenger å investere store ressurser i distribusjon, noe som øker marginene. CELH har bruttomarginer på 50,45 % og har mer plass til å vokse dem på lang sikt.

For det andre kan Monster utnytte Pepsis relasjoner for å øke salget. Dette er viktig siden Pepsi er et globalt merke som selger produktene sine i de fleste land. Derfor, mens den første delen av avtalen var på Nord-Amerika, vil Pepsi hjelpe den med å vokse internasjonalt.

For det tredje betyr partnerskapet at Celsius Holdings kan bruke mesteparten av ressursene sine på markedsføring og forskning og utvikling (FoU).

Dette partnerskapet hjalp Celsius med å bli viralt i USA, som presset den årlige omsetningen fra over 75,1 millioner dollar i 2019 til over 1,3 milliarder dollar i 2023. Det har også økt sin årlige fortjeneste til over 260 millioner dollar.

Musikken har stoppet

Celsius Holdings aksjekurs har trukket seg tilbake ettersom investorer spår at æraen med sterk vekst er over. Et nøkkelsignal for dette har vært en rapport fra Nielsen, som viste at veksten – og veksten til andre merker avtok.

I et nylig notat, som siterte Nielsen-data, bemerket Beverage Insights at Celsius’ volum steg med 17,9 % i løpet av de fire ukene frem til 10. august. Det er et tegn på at selskapet nå tilbyr rabatter for å øke salget. En nærmere titt på Amazon, hvor de også selger produktene sine, viser at prisene har trukket seg litt tilbake.

Drikkeinnsikt

@BevInsights

· Følg

Celsius energidrikk volum opp 17,9 % (+23,2 % for 12 uker) med et gjennomsnittlig prisfall på 7,8 % i 4 uker til 10. august, per NielsenIQ. C4 volum opp 14,4 % med en gjennomsnittlig prisnedgang på 1,2 %. Alani Nu volum opp 47,9 % med 6,3 % gjennomsnittlig prisreduksjon i 4 uker.

17:38 · 28. august 2024

101

Svar Kopier lenken

Les 4 svar

De siste resultatene viste at Celsius Holdings inntektsvekst har begynt å avta. Dens kvartalsvise inntekter økte med 23 % til 402 millioner dollar, mens halvårstallet steg med 29 % til 757 millioner dollar. Selv om en inntektsvekst på 23 % er god, er den også lavere enn dens nyere historie.

I Nord-Amerika økte inntektene med 23 % til 382 millioner dollar, mens den internasjonale virksomheten vokste med 30 % til 19 millioner dollar.

En viktig årsak til at Celsius Holdings-aksjen steg, er synet på at det vil være i stand til å gjenskape sin amerikanske suksess til internasjonale markeder. I de fleste tilfeller har mange merker som går viralt i USA en tendens til å gjøre det bra internasjonalt.

Det internasjonale segmentet – Storbritannia og Canada – er fortsatt betydelig lite, og bidrar med mindre enn 20 millioner dollar. Det håper at salget til Australia, New Zealand og Frankrike vil bidra til å øke veksten i de kommende årene.

Er det trygt å kjøpe Celsius?

Det er ganske vanskelig å spå om Celsius Holdings vil fortsette å ha tosifret vekst i årene som kommer. Det er fordi det er uklart om drikkene har en utholdenhet eller om det bare er en kjepphest.

Det som imidlertid er klart er at Celsius Holdings har blitt rimelig verdsatt ettersom markedsverdien har falt til 8 milliarder dollar. Denne verdsettelsen betyr at selskapet har en terminpris/inntjeningsmultippel på 35,70, noe høyere enn Monster Beverages 29.

Celsius vokser i et raskere tempo enn Monster, hvis fremtidig inntektsvekst er 9,3 %.

Men foreløpig tror jeg at verdsettelse av Celsius Holdings ikke spiller så stor rolle, siden investorer er fokusert på vekstmålingene. Nøkkeldataene for å fortsette å se vil være Nielsens rapporter og dens kommende inntekter i november.

Les mer: Celsius-aksjer: Cramer sier ‘vær forsiktig med å satse mot’ $CELH

Celsius Holdings aksjeanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at CELH-aksjen dannet et dobbelt-topp mønster på $98,85 tidligere i år. Den falt deretter under halsen til $67,30, det laveste punktet i april.

Aksjen har krasjet under det 50-ukers glidende gjennomsnittet og den stigende røde trendlinjen som forbinder de laveste svingene i 2022 og 2023. Denne retretten betyr at bjørnene tar over.

Relative Strength Index har flyttet til 31, noe som betyr at den er i ferd med å gå inn på oversolgt nivå. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle og deretter hoppe tilbake senere i år, muligens etter å ha publisert sine økonomiske resultater i november.