Analytikere er optimistiske om Archer Aviation-aksjen: bør du?

Aksjekursen i Archer Aviation (ACHR) har implodert de siste årene, ettersom bekymringene for fortynning og den generelle elektriske vertikale start- og landingsindustrien (eVTOL) fortsatte. Den har krasjet fra rekordhøye $18,55 i 2021 til $3,10. Samtidig har antall utestående aksjer steget fra over 50 millioner til nesten 300 millioner.

Archer Aviation er ikke det eneste eVTOL-selskapet i trøbbel. Lilium-aksjen har falt fra $15,5 i 2021 til $0,6665, mens Joby Aviation har flyttet seg fra $17 til $4,77.

Disse aksjene har alle falt mest av lignende årsaker. De brenner alle penger, er i et uprøvd marked og samler inn betydelige pengesummer fra investorer.

Analytikere begynner å bli optimistiske angående ACHR

Til tross for undergang og dysterhet i eVTOL-bransjen, begynner noen analytikere å høres optimistiske ut om Archer Aviation, et av de største selskapene i bransjen. I et nylig notat opprettholdt analytikere ved Cantor Fitzgerald sitt optimistiske syn og kursmålet på $10. Det betyr at de forventer at aksjen vil stige med over 228 %.

Samtidig startet analytikere ved HC Wainwright sin dekning med et mål på $12,50. I sitt notat bemerket analytikerne at selskapet har gjort mye fremgang i testing og salg, noe som betyr at det kan ta av i årene som kommer. Analytikere hos Benchmark og JP Morgan er også optimistiske om Archer.

Det gjennomsnittlige Archer Aviation-aksjemålet for analytikere er $9,50, noe som betyr at det må stige med over 250 % fra dagens nivå.

Archer Aviation har gjort fremskritt

Jeg tror at Archer Aviation - og Joby Aviation - har gjort betydelige fremskritt i utviklingen i forkant av kommersialiseringen.

Det viktigste, etter mitt syn, har vært partnerskapet med Stellantis, morselskapet til Jeep og Chrysler. Som en del av avtalen har Stellantis kjøpt en betydelig eierandel i selskapet og tilbudt sin produksjonsekspertise.

Senest investerte Stellantis rundt 50 millioner dollar i Archer, noe som bringer den totale investeringen til 300 millioner dollar.

Denne avtalen vil få Stellantis til å ta seg av produksjonen av sine fly, da den fokuserer på forskning og utvikling (FoU). I dette vil Stellantis finansiere arbeids- og kapitalutgifter i bytte mot kvartalsvise aksjetildelinger.

Til sammen vil Archer Aviation bli et selskap som fokuserer på R&D og salg, i det minste i første omgang.

Utvanning er en nøkkelrisiko for investorer

Som jeg har skrevet tidligere , er en av de største risikoene som Archer Aviation står overfor utvanning, hvor selskapet introduserer nye aksjer.

Archer Aviation har fortsatt å skaffe penger ved å selge nye aksjer de siste årene. Den samlet inn 230 millioner dollar i andre kvartal, noe som brakte den totale kontanter på balansen til over 500 millioner dollar.

Risikoen er at selskapet vil fortsette å skaffe mer penger fremover og etter kommersialiseringsfremgangen. I det siste kvartalet hadde det et netto tap på over 106 millioner dollar, noe som bringer sine fem kvartals tap til over 354 millioner dollar.

Archer Aviations uutnyttede frie kontantstrøm var på over 300 millioner dollar i denne perioden. Som sådan, med denne trenden som forventes å fortsette, er det en risiko for at den vil fortsette å utvanne eksisterende aksjonærer. Avtalen med Stellantis er også utvannende siden selskapet vil betale den ved å bruke nyutstedte aksjer.

Risiko/belønningsanalyse

Archer Aviation eksisterer i en høyrisiko-/belønningsbransje som ikke er testet ennå. På papiret er ideen om eVTOL fornuftig ettersom byer fortsetter å bli større og ønsket om et mer hybrid transportnettverk øker. En undersøkelse fra Markets and Markets anslo at industrien vil være verdt over 30 milliarder dollar innen 2030, opp fra mindre enn 2 milliarder dollar i dag.

Dette forklarer hvorfor Archer Aviation har mottatt så mange forhåndsbestillinger. I de siste økonomiske resultatene sa selskapet at det hadde et stort etterslep på over 6 milliarder dollar fra selskaper som United Airlines og Future Flight Global. Ordreboken er omtrent 6 ganger selskapets nåværende markedsverdi.

I tillegg har Archer Aviation gjort betydelige fremskritt i testprosessen. Midnight-flyet har fullført sin første overgang, noe som er bemerkelsesverdig på grunn av vekten på 6500 pund. Den har også mottatt to viktige sertifiseringer, en for sin luftdyktighet og den andre som lar den operere et flyselskap i USA.

Derfor, hvis eVTOL-industrien gjør det bra, er sjansen stor for at Archer Aviation - og Joby Aviation - er i en polposisjon. Disse firmaene har en sjanse til å bli Teslaene i denne nye industrien.

Som sådan gir det en viss mening å investere i Archer Aviation, spesielt for investorer med en langsiktig horisont.

Disse investorene bør imidlertid være klar over flere viktige risikoer. Som nevnt er det problemet med fortynning, som vil være her i lang tid.

Det er også en risiko for at bransjen ikke blir så stor som det analytikerne forventer. Tidligere har vi sett noen prangende artikler om nye bransjer, bare for at de skal implodere. Noen av de mest bemerkelsesverdige bransjene er cannabis og 3D-utskrift.