Når Fed senker rentene, oppfordrer rådgivere til å skifte fra kontanter til investeringer med høyere risiko

Investeringsrådgivere anbefaler nå at kunder revurderer store kontantposisjoner når Federal Reserve begynner sin forventede renteletting.

Med dette skiftet kan pengemarkedsfond, som har hatt massive innstrømninger, snart miste sin attraktivitet, noe som får investorer til å søke alternative alternativer med større risiko.

Pengemarkedsfond boomer siden 2022: vil trenden fortsette?

Pengemarkedsfond for detaljhandel tiltrakk seg svimlende 951 milliarder dollar i tilførsel siden Fed startet sin renteøkningskampanje i 2022 for å dempe inflasjonen, ifølge Investment Company Institute, en organisasjon som representerer investeringsfond.

Innen 18. september 2023 økte totale eiendeler i disse fondene til 2,6 billioner dollar, noe som markerte en økning på 80 % siden tidlig i 2022.

Men med Federal Reserve som nå snur kursen og senker rentene, kan appellen til disse investeringene med ultralav risiko bli kortvarig.

"Når styringsrentene faller, vil appellen til pengemarkedsfond avta," sa Daniel Morris, markedsstrateg i BNP Paribas Asset Management, til Reuters.

Fed rentekutt signaliserer et skifte i investeringsstrategi

Onsdag kuttet Federal Reserve federal funds-renten med betydelige 50 basispunkter, og brakte den ned til et område på 4,75 % til 5 %.

Denne betydelige reduksjonen kan presse investorer til å revurdere kontantbeholdning og andre lavrisikoaktiva når avkastningen synker.

Jason Britton, grunnlegger av Reflection Asset Management, som fører tilsyn med 5 milliarder dollar i eiendeler, anbefaler at investorer må akseptere mer risiko.

Britton understreket behovet for strategier med høyere risiko, og la til:

Søker høyere avkastning midt i fallende renter

Pengemarkedsfond, som primært investerer i kortsiktige statspapirer, har lenge vært attraktive på grunn av risikofri avkastning.

Når rentene stiger, øker avkastningen også, og trekker investorer som søker trygghet. Men nå, med fallende priser, kan deres glans begynne å falme.

I den samme Reuters-rapporten foreslår Ross Mayfield, investeringsstrateg i Baird Wealth, investorer å revurdere porteføljene sine.

Til tross for det skiftende landskapet, mener noen eksperter, som Carol Schleif, Chief Investment Officer ved BMO Family Office, at det fortsatt er verdi i å holde kontanter for å gripe fremtidige aksjekjøpsmuligheter.

Selv om analytikere antyder at det kan ta en uke eller lenger før markedet reagerer fullt ut på Feds beslutning, viser Investment Company Institutes siste rapport at pengemarkedsfondsstrømmene har holdt seg stabile.

Detaljhandelsinvestorer har imidlertid vært nølende med å forlate kontantbeholdningen helt, ifølge rådgivere.

Investorer står overfor vanskelige valg

Etter hvert som rentene faller, blir kundene stadig mer ivrige etter å finne alternativer til kontanter, sier Christian Salomone, Chief Investment Officer i Ballast Rock Private Wealth.

Likevel advarer Jason Britton om at "investorer sitter fast mellom stein og hard", står overfor enten å ta mer risiko eller nøye seg med lavere avkastning i kontantlignende investeringer.

Med Feds rentekuttsyklus så vidt har begynt, vil månedene fremover sannsynligvis se en omfordeling av eiendeler, ettersom investorer tilpasser seg den nye økonomiske virkeligheten.