IAG-aksjekursen er i ferd med å danne et svært sjeldent bullish mønster

Aksjekursen for International Consolidated Airline (LON: IAG) skyter på alle sylindre i år da den fortsatte å overgå de fleste selskaper i bransjen. Den har steget de siste ni ukene på rad, og nådd et høydepunkt på 209,7p, det høyeste punktet siden mai 2021.

Aksjen har også hoppet med over 130 % fra det laveste nivået i 2022 da den fortsatte å overgå FTSE 100-indeksen. Som vist nedenfor har den også prestert dårligere enn American Airlines, United Airlines, Delta og EasyJet i år.

Det samme har skjedd de siste 12 månedene da aksjen har hoppet med 40 % mens de andre selskapene har steget med mindre enn 28 %.

Flyindustrien går bra

IAG er et av de største flyselskapene i verden med over 580 fly og mer enn 71 000 ansatte globalt.

Det eier merker som British Airways, Iberia, Vueling, Aer Lingus og LEVEL. I tillegg til dette eier selskapet IAG Loyalty og IAG Cargo. I sin lojalitetsvirksomhet kan kunder tjene poeng, som er kjent som Avios, og som kan brukes på shopping.

IAGs fraktvirksomhet er et av de største navnene i bransjen og tilbyr over 15 000 flyvninger i uken.

IAGs mest kjente merke er British Airways, som har over 280 fly som flyr fra London til alle kontinenter. Flåten består av fly som Airbus A320, A350, A380 og Boeing 787 og 777.

IAGs virksomhet har gått bra siden pandemien tok slutt ettersom antallet fritids- og forretningsreisekunder økte.

De siste dataene fra IATA viste at flyselskapets fortjeneste forventes å hoppe til over 30,5 milliarder dollar i år, en økning på 3 milliarder dollar fra 2023. Avkastning på investert kapital vil være 5,7 % mens totalinntektene i bransjen vil stige til over 996 milliarder dollar.

IAG drar også nytte av veksten i fraktvirksomheten. Totalt lastevolum forventes å komme på 62 millioner tonn i år.

Utfordringen kommer imidlertid hovedsakelig fra produsenter som Airbus og Boeing, som går gjennom produksjonsutfordringer.

Mens Airbus gjør det bedre enn Boeing, går de gjennom mangel på kritiske materialer som halvledere og titan. I juni kunngjorde selskapet at det skalere ned produksjonsmålene. Boeing på sin side går gjennom en verre periode ettersom arbeidere har tatt ut streik.

IAG-virksomheten går bra

IAGs virksomhet går bra, godt hjulpet av den sterke etterspørselen etter sin transatlantiske virksomhet, som drar nytte av fritids- og forretningsreiser.

De siste økonomiske resultatene avslørte at virksomheten gjorde det bra i første halvår, da inntektene hoppet fra over 13,58 milliarder euro til over 14,7 milliarder euro.

Denne veksten skjedde lønnsomt da driftsresultatet hoppet fra €1,26 milliarder til over €1,3 milliarder. Resultatet etter skatt var € 905 millioner. Som et resultat økte selskapet sin veiledning fremover ettersom virksomheten fortsatte å gjøre det bra.

Det viktigste er at IAG har begynt å betale utbytte. Det annonserte et utbytte på €3 per aksje, som det forventer vil fortsette å vokse i de kommende årene. Den har også redusert sin nettogjeld fra over 9,245 milliarder euro til 6,417 milliarder euro.

Utsikter for IAG-aksjen

IAG-aksjen har dratt nytte av sterk etterspørsel og positive uttalelser fra analytikere, spesielt etter at de økte sine flyvninger til Nord-Amerika.

Analytikere hos JP Morgan holdt nylig fast med sin kjøpsvurdering på aksjen. På samme måte økte de hos Redburn Atlantic og RBC Capital Markets sin vurdering for å kjøpe mens UBS holdt fast med sin nøytrale kasse.

Utfordringen er imidlertid at flyselskapene er noen av de mest sykliske aktivaene i markedet. Et godt eksempel på dette er Ryanair, som var et av de best presterende selskapene i London i år. ADR-ene nådde en topp på $147,30 i april og krasjet deretter til nåværende $116.

Det andre gode eksemplet er Southwest, som ofte ble sett på som det beste flyselskapet i USA. Aksjen nådde en topp på $60 i 2021 og har sunket til under $30 i dag.

IAG-aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at IAG-aksjekursen har vært i en sterk bullish trend de siste månedene. Den krysset nylig det viktige motstandspunktet på 171,70p, det høyeste nivået i januar 2023.

Aksjen er i ferd med å danne det sjeldne gyldne korsmønsteret, som skjer når 50-ukers og 200-ukers glidende gjennomsnitt er i ferd med å danne en bullish crossover. Spredningen mellom de to gjennomsnittene har fortsatt å avta.

Derfor, hvis denne overgangen skjer, er det en sannsynlighet for at aksjen vil fortsette å stige ettersom okser målretter det neste viktige motstandspunktet på 219,4p, det høyeste punktet i mars 2021. Et brudd over det punktet vil føre til mer oppside. Hvis det gylne korset ikke skjer, vil neste punkt å se på være en tilbaketrekking til 180p.