Micron-aksjen stiger med 16 % på grunn av sterk fremtidig veiledning: er det en kjøpsmulighet?

Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) opplevde en betydelig økning i aksjekursen, og klatret over 17 % i førmarkedshandelen 26. september.

Denne økningen fulgte selskapets kunngjøring om imponerende inntjening i fjerde kvartal og robuste utsikter for første kvartal av regnskapsåret 2025, og fremhevet sterk etterspørsel i markedet for kunstig intelligens (AI) og datasenter.

For kvartalet som endte 29. august rapporterte Micron en justert fortjeneste per aksje (EPS) på 1,18 dollar, som overgår analytikernes forventninger på 1,11 dollar.

Selskapets inntekter økte med 93,3 % år over år til 7,75 milliarder dollar, og overgikk konsensusanslaget på 7,64 milliarder dollar.

Justert bruttomargin steg til 36,5 %, over forventet 34,7 %, noe som gjenspeiler forbedret operasjonell effektivitet og kostnadsstyring.

Den bemerkelsesverdige veksten ble først og fremst drevet av en økning i etterspørselen etter høybåndbredde-minne (HBM) og NAND-flashminneprodukter.

Microns NAND-inntekter nådde en ny rekord, med datasenter-solid-state drive-salg (SSD) som oversteg 1 milliard dollar i kvartalsinntekter for første gang.

Administrerende direktør Sanjay Mehrotra uttalte, "Vi går inn i regnskapsåret 2025 med den beste konkurranseposisjonen i Microns historie," og understreket selskapets tillit til å opprettholde dette momentumet.

Veiledning fremover

Når vi ser fremover, ga Micron optimistisk veiledning for første kvartal av regnskapsåret 2025.

Selskapet forventer inntekter mellom 8,5 milliarder og 8,9 milliarder dollar, med et midtpunkt på 8,7 milliarder dollar, som overgår 8,32 milliarder dollar anslått av analytikere.

Justert EPS anslås å være mellom $1,66 og $1,82, med et midtpunkt på $1,74, som også overskrider konsensusestimatet på $1,52.

Justert bruttomargin forventes å være mellom 38,5 % og 40,5 %, noe som gjenspeiler fortsatt styrke i selskapets kjernemarkeder.

Analytikernes vurdering

Wall Street-analytikere reagerte positivt på Microns ytelse og veiledning.

Bank of America-analytiker Vivek Arya gjentok en "Kjøp"-vurdering og hevet kursmålet fra $110 til $125.

Arya fremhevet Microns forsyningsdisiplin og vekst i AI-levert HBM-salg, og la merke til at HBM er i ferd med å bli et "to-hesteløp" mellom Micron og Sør-Koreas SK Hynix.

Mizuho-analytiker Vijay Rakesh opprettholdt en "Outperform"-rating med et prismål på $135, med henvisning til styrke i både NAND- og DRAM-priser og en lovende utsikter for HBM i 2025.

Morgan Stanley-analytiker Joseph Moore opprettholdt imidlertid en "Equal-Weight"-rating med et prismål på $114.

Mens han anerkjente den sterke veiledningen, uttrykte Moore bekymring for potensielt overtilbud i minnemarkedet, noe som tyder på at prisene stiger i et marked som ser ut til å være litt overforsyning.

Han nevnte at bedre risiko-belønningsmuligheter kan eksistere i selskaper som Nvidia, Broadcom og Western Digital.

HBM-investeringer gir resultater

I utgangspunktet utnytter Micron den økende etterspørselen etter minneprodukter drevet av AI og høyytelses databehandlingsapplikasjoner.

Selskapets investeringer i HBM-teknologi gir resultater, og posisjonerer det som en nøkkelaktør i et marked som forventes å ekspandere betydelig.

I følge Micron forventes HBMs totale adresserbare marked å vokse fra 4 milliarder dollar i 2023 til 25 milliarder dollar i 2025, med HBM som forbruker rundt 6 % av de totale bitene da.

Micron planlegger å øke produksjonen av sine HBM3E-produkter tidlig i 2025, med sikte på å ta en betydelig andel av dette voksende markedet.

Microns økonomiske helse er fortsatt solid.

Selskapet genererte 3,41 milliarder dollar i kontantstrøm fra driften i løpet av kvartalet og rapporterte 323 millioner dollar i fri kontantstrøm, til tross for betydelige kapitalutgifter rettet mot å utvide produksjonskapasiteten.

Selskapet avsluttet regnskapsåret 2024 med 9,16 milliarder dollar i kontanter, omsettelige investeringer og begrensede kontanter.

Micron erklærte også et kvartalsvis utbytte på $0,115 per aksje, noe som gir omtrent 0,48 %, utbetalt 23. oktober til aksjonærer som er registrerte per 7. oktober.

Verdivurdering og kapitalutgifter

Fra et verdsettelsessynspunkt antyder Microns fremtidsrettede beregninger et sterkt vekstpotensial.

Selskapets terminpris-til-inntjening-forhold reflekterer optimistiske inntjeningsforventninger for regnskapsåret 2025 og fremover.

Micron planlegger å investere 8,1 milliarder dollar i kapitalutgifter i regnskapsåret 2025, med fokus på både nybygg og HBM-kapasitetsinvesteringer.

Disse strategiske investeringene forventes å støtte selskapets langsiktige vekst, til tross for den kortsiktige økningen i avskrivningskostnader som kan påvirke marginene.

Mens noen analytikere uttrykker forsiktighet over potensielt overtilbud i markedet, lener konsensus seg mot positive utsikter for Micron.

Selskapets strategiske posisjonering i AI- og datasentermarkedene, kombinert med sterk etterspørsel etter minneproduktene, antyder at det er godt posisjonert for å dra nytte av bransjetrender.

Med disse grunnleggende tingene på plass, er det et passende tidspunkt å fordype seg i de tekniske diagrammene for å vurdere aksjens kursbane og identifisere potensielle inngangspunkter.

Krysser $107-barrieren

Micron Technologys aksje har falt betydelig fra toppene i juni over $155.

Etter dagens bølge forventes det imidlertid sterkt oppovergående momentum.

Kilde: TradingView

Aksjen forventes å åpne over sin kortsiktige motstand på $107 i dag.

Hvis aksjen fortsetter å handle over den og ikke faller under dette nivået, vil okser gjenvinne kontrollen over aksjen.

Derfor kan investorer som er bullish på aksjen kjøpe den etter dagens oppgang med et stop loss på $96,3.

Hvis det bullish momentumet råder, kan aksjen igjen teste sine juni-høyder.

Traders som er bearish på aksjen må utvise forsiktighet og avstå fra å shorte aksjen så lenge aksjen handles over $107.