Prisprognose for jernmalm: rally kan bli kortvarig

Jernmalmprisene økte mandag da store byer i Kina fulgte den føderale regjeringens fotspor. Etter den jumbo-stimuleringspakken som ble kunngjort i forrige uke av sentralbanken, har myndighetene i tre større byer lettet på restriksjonene for boligkjøp. Flyttingen har økt optimismen over etterspørselen etter den viktigste stålfremstillingsingrediensen selv om bekymringen over landets industrisektor vedvarer.

Store byer følger PBoCs fotspor

For en uke siden hadde jernmalmprisen falt til det laveste nivået siden mai 2023. Som reaksjon på stimulanspakken annonsert av People's Bank of China (PBoC), har imidlertid industrimetallet steget med nærmere 25 %. Tidlig på mandag steg den med over 10 % til nivåer i midten av juli. Dette kommer etter beslutningen fra tre store byer i landet om tapte regler om boligkjøp.

Forrige uke kom den kinesiske regjeringens innsats for å styrke den økonomiske veksten i form av en jumbo-stimuleringspakke annonsert av sentralbanken. Dette inkluderte å senke renten på eksisterende boliglån med 0,5 % og redusere minimumsnedbetalingene på andre boliger fra 25 % til 15 %.

Store byer i landet har nå fulgt denne trenden ved å avduke tiltak som er ment å styrke boligkjøper-stemningen. Søndag indikerte et varsel fra Guangzhou-regjeringen at alle restriksjoner på boligkjøp vil bli fjernet fra mandag. Før denne kunngjøringen må migrantfamilier ha sosial forsikring eller betale skatt i seks måneder før de kan kjøpe to boliger. Dessuten var en enkelt person innenfor denne kategorien begrenset til én leilighet.

Shenzhen-regjeringen har også lettet på restriksjonene på boligkjøp; nå lar interesserte kjøpere eie en leilighet til i bestemte bydeler. Tidligere kunne lokale familier og enkeltpersoner bare eie henholdsvis to og ett hjem. Dessuten har migrantfamilier med minst to barn nå lov til å kjøpe to boliger, opp fra den forrige grensen på ett.

Tilsvarende har Shanghai-regjeringen kunngjort en senking av den nødvendige skattebetalingsperioden fra tre år til ett. Byens administrasjon reduserte også nedbetalingsgraden for nybegynnerboliger til 15 % og 25 % for andreboliger fra tirsdag.

Beijings byregjering sies også å vurdere å lette på restriksjonene for boligkjøp i visse distrikter. Disse positive tiltakene er ment å øke eiendomssalget i regionen. Deretter er investorer optimistiske om at etterspørselen etter jernmalm - den avgjørende ingrediensen i stålproduksjon - vil øke betydelig.

Før den flerårige eiendomskrisen bidro sektoren med over en fjerdedel av landets BNP. Deretter nådde SGX TSI jernmalmindeksen sin all-time high i mai 2021 med $233 per tonn.

Oppgang i aksjekurser

Med oppgangen i jernmalmprisene steg NMDC-aksjene med over 4 % mandag til det høyeste nivået siden 1. august. Som i skrivende stund var aksjekursen til dette selskapet, som er Indias ledende jernmalmprodusent, på 244,91 rupier.

Samtidig ble BHP-gruppens aksjer handlet i grønt for sjette sesjon på rad til nivåer sist registrert i slutten av mai på 46,19 australske dollar. Rio Tinto-aksjekursen steg også til en intradag-høy på 130,98 AUD, et nivå sist i slutten av mai. Rio Tinto, som er verdens ledende produsent av jernmalm, har hatt en aksjekursstigning på over 22 % siden begynnelsen av september, da den falt til et års laveste nivå.

Jernmalm prisanalyse

Det daglige diagrammet viser at prisen på jernmalm bunnet på $89,80 denne måneden ettersom bekymringen for den globale økonomien fortsatte.

Den spratt deretter tilbake til gjeldende $111,15, det høyeste nivået siden 5. juli. Den har nå beveget seg over det viktige støttenivået på $98,05, den laveste svingningen i april i år og mai i fjor.

Jernmalm har også hoppet over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), noe som betyr at okser har kontroll for nå.

Imidlertid har jernmalm også dannet et hode- og skulderdiagrammønster, et populært bearish tegn. Derfor er det en sannsynlighet for at denne oppgangen vil være kortvarig, noe som betyr at den kan gjenoppta den nedadgående trenden. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på $90, det laveste punktet denne måneden.