Netflix-aksjekursen har steget; en reversering kan ikke utelukkes

Netflixs (NFLX) aksjekurs har fortsatt å gjøre det bra i år, og steg til rekordhøye $720. Det har hoppet med over 348 % fra det laveste punktet i 2022, noe som gjør det til et av de best presterende medieselskapene på Wall Street. I motsetning til dette har selskaper som Walt Disney, Warner Bros. Discovery og Paramount Global hatt negativ avkastning.

Enkel og forutsigbar virksomhet

Netflix sin aksjekurs har gjort det bra på grunn av sin voksende markedsandel og enkle forretningsmodell sammenlignet med andre medieselskaper.

Warner Bros eier sin MAX-strømmetjeneste og mange sakte voksende eldre mediemerker som CNN og Cartoon Network, mens Paramount eier Paramount+ og bremseselskaper som Smithsonian, Comedy Central og Nickelodeon.

Netflix sin enkle forretningsmodell gjør den svært lønnsom og enkel å forutsi siden den tjener penger gjennom abonnementer og annonsering.

Gjennom årene har selskapet fortsatt å øke sin markedsandel ved å legge til millioner av kunder hvert kvartal. Og konkurransen som de fleste analytikere fryktet for noen år siden, har ikke blitt noe av.

Samtidig har Netflix fortsatt å utvikle virksomheten sin ved å legge til nye produkter som spill og reklame. Annonsevirksomheten bringer inn en ny inntektsstrøm og hjelper den med å redusere kundenes abonnementskostnader.

Netflix vokser fortsatt

De siste resultatene for andre kvartal viser at virksomheten fortsatt vokser ved å legge til nye løsninger. Inntektene steg fra 9,3 milliarder dollar i fjorårets andre kvartal til over 9,55 milliarder dollar, en økning på 19 %.

Selskapet tjener også mer penger for hver betalende kunde i USA og Canada, hvor gjennomsnittsinntekten per medlem steg fra $16 til $17,17. Dette tallet falt i de andre regionene som EMEA og LATAM.

For å forstå Netflixs vekst, må du se på de årlige inntektstallene. Før Covid var dens årlige omsetning over 20,2 milliarder dollar. I fjor tjente det 33,7 milliarder dollar, mens det etterfølgende tallet på tolv måneder var 36 milliarder dollar. Denne veksten skjedde selv etter store konglomerater. som Disney, Paramount og Warner lanserte sine konkurrerende produkter.

Netflix har også dukket opp som et svært lønnsomt selskap, med årlig fortjeneste som steg fra 1,86 milliarder dollar i 2019 til over 5,4 milliarder dollar i fjor. Driftsinntektene økte også til nesten 7 milliarder dollar.

Inntjening fremover

Den neste viktige katalysatoren for Netflix-aksjekursen vil være inntjeningen, som kommer ut 17. oktober. Disse resultatene vil gi mer farge på virksomhetens vekst og lønnsomhet.

Analytikere forventer at tallene viser at dens kvartalsvise inntekter økte med 14,4 % til 9,76 milliarder dollar. Dens fremadrettede veiledning for neste kvartal vil være 10 milliarder dollar, noe som bringer det årlige inntektstallet til 38,7 milliarder dollar.

Disse tallene viser at Netflixs inntektsvekst avtar siden inntektene i 2025 forventes å være 43 milliarder dollar, en vekst på 12 % fra 2024-tallet.

Som et resultat vil Netflix sannsynligvis snart nå enkeltveksttall, og forvandle det til et verdiselskap, som vi har sett med slike som PayPal.

Verdivurdering er strukket

Premium-selskaper som Netflix, Mastercard, Netflix og Visa tiltrekker seg alltid en premium-verdi på grunn av deres store vollgrav.

I Netflixs tilfelle er pris-til-inntektsforholdet på termin 37, mens det etterfølgende tallet er 45. Disse tallene er høyere enn medianen for kommunikasjonssektoren på henholdsvis 18 og 20.

Imidlertid er de høyere enn noen andre Magnificent 7-selskaper, som Microsoft, Google og Meta Platforms. Meta har et forward P/E-forhold på 27, mens Google og Apple har henholdsvis 22 og 33, noe som betyr at Netflix er ganske overvurdert.

Selskapet må fortsette å øke sine inntekter og fortjeneste for å rettferdiggjøre verdsettelsen.

Netflix aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at NFLX-aksjekursen har vært i en sterk bullrun i lang tid. Den krysset nylig det viktige motstandspunktet på $701, det høyeste punktet i november 2021.

Aksjen har holdt seg over 50-ukers og 200-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), noe som betyr at oksene har kontroll.

På den annen side har den dannet et stigende kilemønster, et populært tegn på en reversering. Relative Strength Index (RSI) og MACD har også dannet et bearish divergensmønster.

Derfor, mens aksjen kan ha noe mer oppside, er det fortsatt en risiko for en stor bearish reversering de kommende ukene. Denne reverseringen vil sannsynligvis skje etter at selskapet publiserer sine økonomiske resultater 17. oktober.