NZD/USD lider av en kraftig reversering før RBNZ-rentebeslutningen

Valutakursen NZD/USD fikk en kraftig reversering etter de sterke tallene for jobber i USA og da handelsmenn posisjonerte seg for denne ukens rentebeslutning fra Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Den falt med over 3,5 % fra sitt høyeste punkt i år til nåværende 0,6165.

RBNZ rentebeslutning

RBNZ vil være en av få sentralbanker som vil levere sine rentebeslutninger denne uken. Resten vil være banker fra Sør-Korea og India.

Økonomer tror at banken vil levere et stort rentekutt siden landets inflasjon har beveget seg nedover siden 2022. Den nådde en topp på 7,3 % i andre kvartal 2022, og har falt i hvert av de neste kvartalene på rad.

De siste dataene viste at overordnet KPI falt fra 4,0 % i Q1 til 3,3 % i andre kvartal. KPI-tallet var lavere enn mediananslaget på 3,5 %.

Analytikere tror at de kommende KPI-dataene vil vise at inflasjonen falt under 3 % for første gang på måneder.

Samtidig er det tegn på at New Zealands økonomi var i ferd med å avta. Nyere data viste at landets arbeidsledighet steg fra 4,3 % til 4,6 % i andre kvartal.

Lønnsveksten har også avtatt mens de siste BNP-dataene viste at økonomien falt med 0,2 % i siste kvartal.

Derfor tror analytikere at RBNZ vil bestemme seg for å kutte renten med 0,50 %, spesielt nå som andre banker har begynt å kutte renten. I et notat sa ING-analytikere:

Sterk amerikanske dollar

Valutakursen NZD/USD fortsatte å falle på grunn av den sterke amerikanske dollaren etter hvert som geopolitiske problemer øker og som håp om en mer aggressiv Fed.

Den amerikanske dollarindeksen (DXY), som måler styrken til USD mot en kurv av valutaer, steg i seks dager på rad og nådde et høydepunkt på 102,50 USD, det høyeste punktet siden august 2024. Den har hoppet med over 2,3 % fra det laveste poeng i år.

USD blir drevet av hastverket til sikkerhet mens geopolitiske problemer i Midtøsten fortsetter. Analytikere forventer at Israel snart vil angripe Irans energiinfrastruktur for å gjengjelde forrige ukes bombekampanje .

Å angripe Irans nøkkelinfrastruktur vil sannsynligvis føre til mer vold i regionen, noe som vil føre til høyere oljepriser og inflasjon. Nyere data viser at prisen på Brent og West Texas Intermediate (WTI) steg til over $75.

Når vi ser fremover, vil den neste nøkkelkatalysatoren for NZD/USD være Federal Reserve-minutter og amerikanske inflasjonsdata.

Dette referatet vil gi mer informasjon om drøftelsene som skjedde i det siste møtet da banken besluttet å kutte renten med 0,50 %

Økonomer forventer at de kommende dataene viser at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) trakk seg tilbake fra 2,5 % i august til 2,3 % i september. Kjerneinflasjonen, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, forventes å falle fra 3,2 % til 3,0 %.

Selv om disse tallene er viktige, vil de ikke ha noen stor innvirkning på Federal Reserve, som hovedsakelig fokuserer på arbeidsmarkedet.

Data utgitt forrige uke viser at arbeidsledigheten falt til 4,1 % mens økonomien skapte flere arbeidsplasser enn forventet.

Derfor forventer analytikere at Fed vil gå sakte med rentekutt, med Larry Summers som argumenterer for at banken bør omfavne en vent-og-se-holdning. Andre analytikere forventer at banken vil kutte renten i mindre trinn. I et notat sa ING-analytikere:

NZD/USD teknisk analyse

NZD/USD-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at NZD til USD-kursen nådde en topp på 0,6370 forrige måned og deretter fikk en kraftig reversering til dagens 0,6165. Det har sunket til det laveste punktet siden 16. september.

Paret har falt under 50-dagers og 25-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) mens Relative Strength Index (RSI) har beveget seg under nøytralpunktet ved 50. Andre oscillatorer som MACD og Stokastisk Oscillator har alle pekt nedover.

Paret har flyttet til toppen av handelsområdet til Murrey Math lines-verktøyet. Paret har også falt under nøkkelstøtten på 0,6220, dets topper i juni og februar.

Derfor vil NZD/USD-paret sannsynligvis fortsette å falle når selgere målretter neste nøkkelstøtte til 0,6100. Stop-loss for denne handelen vil være på 0,6221.