Japan suspenderer Nomura fra obligasjonsauksjoner på grunn av markedsmanipulasjonsskandalen

I en betydelig utvikling er Japans finansdepartement satt til å suspendere Nomura Holdings Inc. fra å delta i offentlige gjeldsauksjoner i en måned, med start 15. oktober.

Denne avgjørelsen kommer etter at finansgiganten tilsto å ha manipulert obligasjonsterminmarkedet, som rapportert av kilder med kunnskap om situasjonen.

Departementets kommende kunngjøring, ventet senere i dag, indikerer en alvorlig ettervirkning for Nomura, en nøkkelaktør i det japanske statsobligasjonsmarkedet.

Suspensjonen følger en rekke skadelige avsløringer som har fått flere selskaper, inkludert Toyota Finance Corp., til å omfordele sin obligasjonsforsikringsvirksomhet bort fra Nomura.

Denne tilbaketrekningen vil uunngåelig legge ytterligere press på andre budgivere i markedet.

Takashi Fujiwara, hovedfondsforvalteren ved Resona Asset Management Co.s renteinvesteringsavdeling i Tokyo, bemerket:

Denne følelsen understreker de potensielle ringvirkningene Nomuras fravær kan ha på det totale markedet.

Ikke desto mindre er Yuuki Fukumoto, en senior finansforsker ved NLI Research Institute, fortsatt optimistisk med hensyn til markedsstabilitet, og sier at de stigende rentene og den sterke etterspørselen sannsynligvis vil dempe betydelige forstyrrelser.

Nomura hadde posisjonert seg som en formidabel konkurrent i obligasjonsauksjonslandskapet, rangert som fjerde blant primærhandlere basert på vellykkede bud vektet etter varighet de siste seks månedene.

Primærhandlere, bestående av en gruppe på 19 medlemmer per desember, er pålagt å engasjere seg med departementets tjenestemenn i bytte mot en forpliktelse til å by på og kjøpe et bestemt volum av obligasjoner på hver auksjon.

I kjølvannet av kunngjøringen falt Nomuras aksjer med 0,7 % i handelen i Tokyo, og slettet tidligere oppgang.

En talsperson for selskapet nektet å kommentere saken, og representanter fra finansdepartementet var heller ikke tilgjengelige for umiddelbar respons.

Ifølge Bloomberg News hadde Nomura informert Japans finanstilsynsmyndighet om at en ansatt hadde manipulert terminmarkedet for statsobligasjoner ved å legge inn store bestillinger uten noen intensjon om å utføre dem alle.

Dette bruddet fra 2021 har ført til at nasjonens verdipapirvakt har anbefalt en bot på 21,8 millioner ¥ ($147 000) mot firmaet.

Departementets beslutning om å suspendere Nomura stemmer overens med tidligere handlinger som er tatt i lignende tilfeller av obligasjonsmarkedsmanipulasjon.

Spesielt ble Citigroup Inc. bøtelagt 133 millioner ¥ i 2019 og ble suspendert fra primærforhandlergruppen.

På samme måte pådro Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.s verdipapirsatsing med Morgan Stanley en straff på 218 millioner ¥ og ble også suspendert fra gruppen, og mistet sin posisjon som garantist for flere selskapsobligasjonsavtaler.

Til tross for tilbakeslagene har det vært en positiv utvikling for Nomura.

Firmaet kunngjorde nylig sitt valg som arrangør for Tokyo kommunes kommende utstedelse av grønn-blå obligasjoner til en verdi av 10 milliarder ¥.

Disse obligasjonene er typisk rettet mot å finansiere miljømessig bærekraftige prosjekter og initiativer for å beskytte verdens hav og vannveier.

I tillegg er Nomura satt til å fungere som en av de felles ledende lederne for Tokyo Metro Co.s høyprofilerte børsnotering.