Coinbase-aksjen har 2 katalysatorer: er CONY ETF et bedre kjøp?

Coinbase (COIN)-aksjekursen har fått et sterkt comeback de siste dagene, og har steget til et høydepunkt på $196,35, det høyeste punktet siden 27. august. Den har gått tilbake med mer enn 34 % fra det laveste punktet i september, noe som betyr at det er i et oksemarked.

Coinbase-aksjer har steget med over 12 % i år, mens YieldMax COIN Option Income Strategy ETF (CONY) har falt med over 50 %. På den positive siden har totalavkastningen vært 1,45 %, godt hjulpet av dens betydelige utbytteavkastning.

Coinbase har stor motvind

Coinbase, den største kryptovaluta-børsen i USA, møter stor motvind ettersom prisene holder seg på kanten.

Selv om Bitcoin har gjort det bra denne uken, er det fortsatt betydelig lavere enn sin rekordhøye på $73 800. Andre altcoins som Ethereum, Ripple og Avalanche har også falt de siste månedene.

Tredjepartsdata viser at Coinbase har tapt markedsandeler mot andre globale børser. Data fra CoinMarketCap viser at Coinbase håndterte kryptovalutaer verdt 2,45 milliarder dollar de siste 24 timene.

Binance opprettholdt den største markedsandelen, og håndterte over 16,7 milliarder dollar. Bybit håndterte 4,3 milliarder dollar, mens OKX behandlet mynter verdt over 2,7 milliarder dollar. Det er stigende odds for at andre børser som Gate.io, HTX og Upbit vil passere Coinbase i løpet av de neste månedene.

Dette er bemerkelsesverdige tall fordi Coinbase en gang var den største kryptobørsen globalt. Den er også en av de sikreste siden den er under tilsyn fra Securities and Exchange Commission (SEC), og er revidert av Deloitte, en stor revisor.

Det viktigste er at Coinbases infrastruktur har blitt klarert av store ETF-utstedere som Grayscale og Blackrock.

Hovedårsaken til at Coinbase har tapt markedsandeler er sannsynligvis fordi det normalt tar lengre tid å liste nye krypto-tokens. Det er ikke uvanlig at børser som Binance, OKX og HTX viser de fleste nye kryptovalutaer og meme-mynter på samme dag.

Den andre utfordringen er at tilførselen av Bitcoin og Ethereum ETF har avtatt. Data fra SoSoValue viser at Bitcoin ETFer har lagt til over 19,36 milliarder dollar i eiendeler i år. Selv om dette er et godt tall, har veksten avtatt. Spot Ethereum ETFer har kastet over 541 millioner dollar i eiendeler.

Coinbase sin Bitcoin-katalysator

På den positive siden er det stigende odds for at Coinbase-aksjekursen vil gjøre det bra hvis Bitcoin får et comeback. I de fleste perioder ser børsen mer volum når BTC gjør det bra siden slik handling fører til mer volum.

Teknikk tyder på at Bitcoin kan iscenesette et sterkt comeback i løpet av de kommende månedene. På det daglige diagrammet har det dannet et omvendt hode- og skuldermønster, et populært bullish tegn.

Bitcoin har holdt seg over 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt, og har dannet et fallende kilemønster. Den har også unngått å danne et dødskorsdiagram.

Polymarket- brukere er optimistiske om Bitcoin-priser. En meningsmåling med over $534k i midler viser at det er en 64% sjanse for at Bitcoin vil teste på nytt og passere all-time high på $73,800 senere i år. Et slikt trekk vil være til fordel for Coinbase og aksjen.

Les mer: Bitcoins 'Uptober'-rally starter, drevet av markedsoptimisme og valgspill

Base Blockchain gjør det bra

På den positive siden for Coinbase går det bra med Base Blockchain. Dens totale verdi låst i DeFi-industrien har steget med over 56 % de siste 30 dagene til 2,50 milliarder dollar, mens mengden stabile mynter i den har steget til 3,7 milliarder dollar.

Base har også blitt en ledende aktør i DEX-bransjen. Data viser at deres DEX-nettverk håndterte over 5,6 milliarder dollar de siste syv dagene, noe som gjør det til det tredje største nettverket i bransjen.

Siden lanseringen i 2023 har Base Blockchain forbigått populære blokkjeder som Cardano, Arbitrum, Avalanche, Polygon og Near Protocol.

En måte å tjene penger på denne virksomheten ville være å lansere sin airdrop. Ut fra Arbitrums fullt utvannede markedsverdi på over $5 milliarder, er det sjanser for at Base-token vil oppnå en verdsettelse på over $6 milliarder.

Dessuten er det nylig lanserte EigenLayer verdsatt til over 6 milliarder dollar, mens Scroll, som er mindre enn Base, har en FDV på 1,27 milliarder dollar.

Coinbase aksje vs CONY ETF

For investorer er det to hovedtilnærminger for å investere i Coinbase. Den enkleste tilnærmingen er å investere i Coinbase-aksjer.

Den alternative tilnærmingen er å kjøpe CONY ETF, som bruker opsjoner for å maksimere avkastningen. Det er en enkeltaksje-ETF som genererer avkastning ved både å kjøpe aksjen og selge sine kjøpsopsjoner.

CONY har en av de høyeste distribusjonsratene i bransjen siden den har en distribusjonsrate på 94,76 % og en 30-dagers avkastning på 3,70 %.

Det gir utbytte hver måned. Data på nettstedet viser at det betalte $1,04 i september, $1,006 i august og $1,57 en måned tidligere. Disse tallene betyr at distribusjonene ikke er vanlige.

I de fleste tilfeller, når man ser på totalavkastningen, er investering i en aksje vanligvis det bedre alternativet sammenlignet med ETF. Som vist ovenfor har COIN-aksjen steget med 161 % de siste 12 månedene, mens CONY Fund har steget med 81 % i samme periode.