Canoo-aksjekursanalyse: GOEV-konkursrisikoen er forhøyet

Canoo (GOEV) aksjekurs har kollapset, noe som gjør det til et av de dårligst presterende elbilselskapene i elbilindustrien. Den har falt med over 83 % i år, noe som bringer verdien til rundt 85 millioner dollar. Dette er en betydelig hårklipp for et selskap som en gang ble verdsatt til over 4 milliarder dollar.

Canoo lager flotte produkter

Canoo er et nisjefirma for elbiler som bygger noen av de beste nisjeproduktene i bransjen.

I motsetning til Tesla og Lucid, fokuserer Canoo på å produsere kjøretøy for bruk av selskaper som forhandlere og pakkeleverandører som USPS, UPS og FedEx.

Dette nisjemarkedet er stort med tanke på at mange selskaper jobber med hvordan de kan redusere sine karbonutslipp.

Som et resultat har Canoo mottatt betydelige bestillinger de siste årene. Noen av disse bestillingene har kommet fra Walmart, som bestilte 4500 kjøretøy. Den mottok også en ordre fra NASA og Zeeba, et ledende flåtestyrings- og leasingselskap, som bestilte 3000 kjøretøy.

Kjøretøyene er kjent for sitt store lasterom og lengre rekkevidde. For eksempel har LDV 130-kjøretøyet en rekkevidde på 217 miles og kan bære en nyttelast på 1432 pund. Dette betyr at den kan brukes til rutinemessig daglig levering uten behov for opplading. Denne rekkevidden er lengre enn Rivian's Delivery 500 og Delivery 700, som går for henholdsvis 161 miles og 153 miles.

Canoo har også gjort store fremskritt gjennom årene. Det har gjort forskning og utvikling (FoU), mottatt Free-Trade Zone (FTA) godkjenning i Oklahoma, åpnet sine bilutstillingslokaler og begynte å selge sine kjøretøyer i Storbritannia og Saudi-Arabia.

Analytikere mener at Canoo har rom for vekst hvis den kan bevise at kjøretøyene er pålitelige. I dette kan den motta flere bestillinger fra selskaper som FedEx og UPS som leverer millioner av pakker i året.

Dens fordel er at den møter liten konkurranse, i hvert fall i USA. Den primære konkurrenten ville være et selskap som Rivian og Workhorse.

Les mer: Mullen, Canoo og Faraday Future: Next Fisker og Lordstown?

Kontantforbrenningsovn

Hovedutfordringen for Canoo er imidlertid at selskapet har brent kontanter siden det ble etablert i 2017. I denne perioden har selskapet brukt millioner av dollar på å undersøke og bygge sine kjøretøyer.

Canoo kjøpte også nylig produksjonsmidler fra Arrival, en britisk elbilprodusent som gikk konkurs tidligere i år. Det har nå måttet sende dette utstyret fra Storbritannia til sine produksjonsanlegg i USA.

De siste resultatene viste at selskapets omsetning for andre kvartal var på bare $605.000. Disse inntektene kom fra leveringen til USPS, som bruker kjøretøyene til å levere post.

Hvis USPS elsker Canoos kjøretøy, kan det bli en av ankerkundene siden selskapet har en plan om å anskaffe 66 000 elbiler innen 2028. Det bruker over 3 milliarder dollar i midler fra regjeringen gjennom inflasjonsreduksjonsloven. Andre selskaper som driver store flåter vil sannsynligvis også bli Canoos kunder.

Canoo har ikke midlene den trenger for å nå målet, noe som øker muligheten for at de kan begjære konkursbeskyttelse.

Selskapet avsluttet siste kvartal med bare 19,1 millioner dollar i kontanter og kortsiktige investeringer. Dens virkelige kontanter var rundt 33,2 millioner dollar i kontanter etter å ha gitt effekt til innsamlingen i juli.

Canoo, som andre EV-selskaper, vil måtte fortsette å skaffe penger i lang tid hvis det må fortsette driften som en fortsatt drift.

Mens 33,2 millioner dollar er mye penger, er det ikke nok for et selskap som forventer å ha et EBITDA-tap på mellom 120 millioner og 140 millioner dollar i andre halvår.

Det andre problemet er at aksjen har fortsatt å miste verdi, noe som betyr at den har en begrenset sjanse til å skaffe penger ved å selge aksjer. Canoo har en markedsverdi på 82 millioner dollar. Selv om den konverterte all denne egenkapitalen til aksjer, kan den ikke finansiere driften på et år.

Markedsverdien på 82 millioner dollar betyr også at Canoos minibankprogram på 142 millioner dollar ikke vil være tilstrekkelig.

Mest bemerkelsesverdig er det tegn på at Canoo har en svakere balanse enn andre EV-selskaper som har begjært konkurs som Fisker, Proterra og Lordstown. Proterra hadde over 139 millioner dollar i kontanter da den begjærte seg konkurs.

Les mer: Faraday og Canoo aksjer: Har disse Tesla wannabes en fremtid?

Canoo aksjekursanalyse

GOEV-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at GOEV-aksjen har vært i en bratt nedadgående trend de siste månedene. Den har holdt seg under alle glidende gjennomsnitt, mens kortrenten har flyttet seg til 13 %.

Average True Range (ATR) og historisk volatilitet har falt. Derfor, fundamentalt, vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle på kort sikt ettersom konkursrisikoen øker.

Det eneste håpet for firmaet er at det går gjennom en kort klem nå som Fed har begynt å kutte renten.