TSMC kan utgjøre en langsiktig trussel mot USA: her er grunnen

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE: TSM) bekreftet at kunstig intelligens er langt fra å være en boble ettersom den rapporterte sterke tredje kvartals inntjening og økte inntektsutsiktene for hele året.

Selskapet fortsetter å utnytte sin dominerende posisjon innen global brikkeproduksjon, og opprettholder motstandskraften selv når likemenn som ASML advarer om svekket etterspørsel.

Mens TSMCs fortsatte styrke lover godt for AI-investorer på kort sikt, kan det utgjøre langsiktige risikoer for USA.

USAs avhengighet av TSMC for brikkeproduksjon

TSMCs markedsposisjon forblir robust ettersom den vinner markedsandeler i forhold til konkurrenter som Intel.

Halvledergiganten produserer omtrent 90 % av verdens avanserte brikker, noe som gjør amerikanske selskaper som AMD, Nvidia og Apple sterkt avhengige av TSMCs produksjonsevner.

Denne store avhengigheten utgjør en strategisk risiko for USA, spesielt gitt TSMCs nærhet til fastlands-Kina.

Med begrensede alternativer og økende spenninger mellom Kina og USA, står amerikanske teknologifirmaer overfor potensielle sårbarheter i forsyningskjeden.

Videre driver avanserte brikker kritiske amerikanske militær- og infrastruktursystemer, noe som vekker bekymring for nasjonal sikkerhet om å stole så sterkt på en utenlandsk produsent.

Per nå har TSMCs New York-noterte aksjer steget mer enn 100 % hittil i 2024.

USAs innsats for å redusere avhengigheten av TSMC

Den amerikanske regjeringen er klar over risikoene forbundet med deres avhengighet av TSMC og har tatt skritt for å håndtere dem gjennom CHIPS Act, et initiativ på flere milliarder dollar som tar sikte på å styrke innenlandsk halvlederproduksjon.

TSMC har også annonsert planer om å bygge produksjonsanlegg i Arizona.

Denne innsatsen står imidlertid overfor betydelige utfordringer.

TSMC forventes ikke å produsere sine mest avanserte brikker på amerikansk jord før om tre til fire år – og innen den tid kan disse brikkene være utdaterte.

Til tross for betydelige investeringer anslås USA å stå for bare 20 % av den globale avanserte brikkeproduksjonen ved slutten av tiåret, ned fra 37 % i 1990.

USA vil sannsynligvis forbli sterkt avhengig av TSMC for avansert brikkeproduksjon, og etterlate den utsatt for forsyningskjede- og sikkerhetsrisikoer.

Wall Street er fortsatt bullish på TSMC, med en konsensus "kjøp"-rating og en utbytteavkastning på 1,24 % i skrivende stund.

TSMC aksjeutvikling

TSMCs aksjer har steget mer enn 70 % i år, og har overgått mange av Asias store teknologiselskaper.

Veksten gjenspeiler investortilliten til AI-temaet, med amerikanske detaljinvestorer som aktivt handler med TSMCs amerikanske depotbevis (ADR).

Fra tidlig handel steg TSMCs ADRs med 4,5 % på Robinhoods plattform.

I mellomtiden mottok aksjer i japanske chiputstyrsprodusenter som Lasertec Corp. tidlige tap etter TSMCs resultatkunngjøring.

Investorer er imidlertid fortsatt forsiktige etter ASML Holding NVs nylige rapport, som avslørte svakere enn forventet bestillinger på grunn av tregere utvinning i mobil- og bilsektoren.