Peloton-aksjen blandet etter Costco-avtalen, her er hva markedet overser

Market hadde en forvirret reaksjon på rapporten om Peloton-Costco-avtalen.

Aksjen gikk opp før markedet, ned etter at markedet åpnet, og deretter opp igjen noen timer inn i handelsøkten.

Det ser ut til å være noe negativitet rundt avtalen, spesielt knyttet til fortjenestemarginer, noe som har irritert noen investorer.

Når feriesesongen starter 1. november, vil Costco-medlemmer finne en eksklusiv Bike+-pakke på over 300 steder i USA. Tilbudet varer til 15. februar 2025.

Peleton's Bike+ er et selvmonteringsutstyr som forventes å selge for $1,999 i Costco-butikker.

Den kommer også med 48 måneders garanti. Sykkelen selges vanligvis for 2500 dollar.

Rabatten på 25 % tilgjengelig for Costco-medlemmer er en stor verdi, men det er bekymringer for hvordan det vil påvirke PTONs økonomi.

Bekymringer angående avtalen

Analytikere frykter at å tilby en så stor rabatt vil tære på selskapets marginer.

For å sette dette i sammenheng er PTON-aksjen ned 7 % i år og selskapet sliter. Derimot er Costco-aksjen opp 35 %.

Selskapet drives for tiden av bare to styremedlemmer etter at administrerende direktør Barry McCarthy trakk seg.

Den har slitt helt siden boomen den opplevde etter covid.

Costco-avtalen vil sannsynligvis bidra til å forbedre salgstallene. Men vil det forbedre selskapets fortjeneste?

Det spørsmålet er hva som driver markedsreaksjonen vi er vitne til. Jeg tror at folk ikke ser på det større bildet. Avtalen betyr mye mer enn bare fortjeneste for PTON.

Å utnytte Costcos velstående kundebase

Folk som handler hos Costco er akkurat den typen folk som vil kjøpe en trimsykkel på $1 999.

Ved å lande avtalen har selskapet benyttet seg av et vellykket selskaps kundebase.

Dette er hva den fremvoksende forretningssjefen, Camp Sanders, hadde å si:

Forrige måned viste Placer AIs data at trafikken på Costco økte med 31 % sammenlignet med nivåene før pandemien.

Costco er blant de få forhandlerne som har tiltrukket seg flere og flere kunder til tross for at andre forhandlere sliter med å gjøre det samme.

Ettersom inflasjonen eroderer publikums kjøpekraft, leter de i økende grad etter verdi, og Costco sørger for det.

Med denne avtalen har Peloton eksponert produktet sitt for disse menneskene.

Selskapets salg skal få et massivt løft når dette tilbudet utløper i februar.

Det håper også at dette kan bli et langsiktig partnerskap med Costco.

Øke inntektene etter salg

Mens Wall Street klager over reduserte marginer, overser den det tilbakevendende inntektsaspektet ved avtalen.

PTONs all access-medlemskap koster $44 per måned.

Det gir medlemmene tilgang til hele innholdsbiblioteket, noe brukerne vil trenge når de tar med treningsutstyret hjem.

Dette medlemskapet med høy margin vil oppveie ethvert offer selskapet gjør på kort sikt.

Hvis du synes prisen er høy, la oss ikke glemme at PTON allerede retter seg mot en demografi som har det bedre økonomisk.

Å ha tilgang til Pelotons utstyr og bibliotek er også en form for sosial status folk liker å fremstille.

Dette er ett aspekt av hvorfor selskapet valgte å handle med Costco når det kunne ha gjort den samme avtalen med andre siden det allerede ofret marginene sine.

Investorer bør følge nøye med på salgstallene for de neste to kvartalene. Hvis de er gode, kan marginene ta vare på seg selv på mellomlang sikt.