Oracles okseløp: kan rallyet fortsette?

Oracle Corporation (NYSE: ORCL) fortsetter å treffe nye rekorder etter hvert som aksjen har vært på en imponerende bane oppover, drevet av sterke inntjeningsresultater og strategiske trekk i sky- og AI-sektorene.

Selskapets momentum har ført til at aksjene har steget nesten 66 % hittil i år, og har overgått mange av sine sky- og programvareselskaper.

Analytikervurderinger og divergerende synspunkter

I dag, 23. oktober, startet RBC Capital dekning på Oracle med en «Sector Perform»-rating og et prismål på $165.

Denne vurderingen kommer på et kritisk tidspunkt ettersom Oracles aksjer nylig har oppnådd nye rekorder.

Til tross for RBCs anerkjennelse av Oracles sterke posisjonering innen skytransformasjon og ERP-løsninger (Enterprise Resource Planning) som Fusion og NetSuite, reiste firmaet bekymringer om økt konkurranse og de usikre langsiktige fordelene ved AI-boomen.

RBC-analytiker Rishi Jaluria fremhevet Oracles bruttomarginer i skyen på over 70 % og selskapets overgang fra sin lokale base til SaaS, som bør støtte langsiktig inntjeningsvekst.

RBCs kursmål er imidlertid omtrent 5 % under Oracles nåværende handelsnivå, noe som gjenspeiler forsiktighet blant analytikere angående aksjeutvikling på kort sikt.

Bortsett fra RBC, har flere firmaer gitt kontrasterende vurderinger på Oracle-rally.

Morgan Stanley opprettholdt sin "Equal-weight"-rating samtidig som han hevet prismålet til $145, med henvisning til moderat vekst i bestillinger, men fremhevet risiko knyttet til marginpress og faktureringsvekst.

Evercore, på den annen side, gjentok sin "Outperform"-vurdering og hevet prismålet til $175, basert på sterk vekst i Oracles sky-backlog, spesielt innen infrastruktur som en tjeneste (IaaS).

BofA hevet målet til $175, men forble nøytral, med henvisning til blandede utsikter for inntekter og fakturering.

JMP Securities tok en mer bullish holdning, oppgraderte Oracle til "Market Outperform" og satte et prismål på $175, med vekt på akselererende organisk vekst og strategisk skyposisjonering.

Investeringer i AI og skyinfrastruktur

Oracle annonserte nylig en investering på 6,5 milliarder dollar for å etablere en ny skyregion i Malaysia, noe som forsterker forpliktelsen til AI og utvidelse av skyinfrastruktur.

Den nye regionen skal forbedre AI-kapasiteten og tilby over 150 infrastruktur- og SaaS-tilbud, inkludert generative AI-tjenester.

Dette trekket er i tråd med den økende etterspørselen etter AI-tjenester og reflekterer Oracles innsats for å styrke sin globale tilstedeværelse midt i økende konkurranse fra andre teknologigiganter.

Oracles strategiske partnerskap, inkludert nye samarbeid med Amazon Web Services (AWS) og eksisterende med Microsoft Azure og Google Cloud, forventes å styrke skyveksten.

Disse alliansene gir Oracle et unikt konkurransefortrinn ved å øke skytilgjengelighet og skalerbarhet.

Oracles partnerskap med AMD for å distribuere nye høyytelses databehandlingsløsninger for AI-arbeidsbelastninger understreker ytterligere fokuset på å utnytte bedriftens AI.

Økonomisk ytelse og fremtidsutsikter

Oracle rapporterte bedre enn forventet inntjening for første kvartal 2025, med en inntekt som vokste 7 % fra år til år til 13,31 milliarder dollar, og slo konsensusanslag.

Ikke-GAAP EPS overgikk også forventningene, og nådde $1,39, støttet av sterk etterspørsel etter Oracle Cloud Infrastructure (OCI), som hadde en vekst på 46 % fra år til år.

Selskapets ledelse gjentok sin prognose for tosifret inntektsvekst, underbygget av økende sky- og AI-relaterte investeringer.

De rapporterte 99 milliarder dollar i gjenværende ytelsesforpliktelser (RPO) indikerer robuste fremtidige inntekter.

Verdivurdering

Oracle handles for øyeblikket til et fremtidig P/E-forhold på 27,8x, nær sine skyselskaper som Salesforce og Microsoft.

Selv om den nåværende verdivurderingen kan virke bratt i forhold til Oracles historiske handelsområde, gir selskapets ekspanderende partnerskap og AI-initiativer potensielle oppsider.

Selskapets solide lønnsomhetsprofil, med driftsmarginer jevnt over 40 %, understøtter dessuten verdsettelsen.

Imidlertid, med en fremtidig P/E nær gjennomsnittet for jevnaldrende, kan nye investorer finne risiko-belønningsforholdet mindre gunstig på disse høye nivåene.

Med all denne utviklingen i tankene, la oss undersøke hva diagrammene avslører om Oracles prisbevegelser og de neste potensielle trinnene for dets bullish rally.

Har den truffet et tak?

Etter å ha vært på rekkevidde i mer enn ett år fra juni 2023, har Oracles aksje sett en rask stigning siden august i år som har fått den til å nå sine siste rekorder.

Kilde: TradingView

Selv om aksjen fortsatt er sterk på tvers av alle tidsrammer, har den nylig møtt motstandshandel over $178,5.

Derfor må investorer som ikke har noen posisjon i aksjen vente på at den gir en daglig lukking over denne motstanden eller gå gjennom en retracement før de starter nye lange posisjoner.

Traders som ser på en kort posisjon i aksjen, har en lavrisikohandel med høy belønning på hånden.

De kan gå kort nær nåværende nivåer nær $176 med et stop loss på $180,2.

Hvis aksjen begynner å miste momentum fra dagens nivåer, kan den falle til sin støtte på kort sikt nær $154,6, hvor man kan bokføre fortjeneste.