Rivian aksjekurs er ved veiskille, 9. november vil være nøkkelen

Rivian (RIVN) aksjekurs har fortsatt å prestere dårligere enn markedet i år etter at selskapet senket veiledningen. Den har krasjet med 56 % i 2024, mens andre elbilselskaper har redusert sine tidligere tap. Denne retretten har brakt markedsverdien til over 10 milliarder dollar.

Rivian har underprestert andre EV-selskaper som Lucid, XPeng, Nio og Tesla, som vist nedenfor.

Rivian møter motvind

Rivians fall har vært alvorlig, spesielt for et selskap som en gang ble verdsatt til over 100 milliarder dollar. På den tiden forventet de fleste investorer at den skulle speile Teslas vekst siden den fokuserer på SUV-segmentet, som er det mest populære i USA.

Rivian har imidlertid møtt noen utfordringer den siste tiden ettersom etterspørselen etter kjøretøyene har avtatt. De siste leveranseresultatene viste at virksomheten ikke gikk bra. Bilproduksjonen var 13.157 i kvartalet, ned fra 16.304 i samme periode i fjor.

Rivian leverte 10 018 kjøretøy, eller 76 % av det den produserte. Dette er bemerkelsesverdig siden forholdet mellom leveranser og produksjon har vært nedadgående. Den var på 96 % i Q2'23 og 143 % i junikvartalet.

Selskapet har også brent kontanter raskt de siste årene. Som et resultat falt mengden kontanter i balansen fra 11,56 milliarder dollar i desember 2022 til 7,86 milliarder dollar i forrige kvartal.

I denne perioden har selskapet hentet inn penger ved å selge aksjer. Det samlet inn 1,5 milliarder dollar i 2023, et trekk som utvannet aksjonærene. Over tid har utestående aksjer steget fra 892 millioner i 2022 til over 1 milliard i dag.

Selskapet mottok også en investering på 5 milliarder dollar - eller bailout - fra Volkswagen tidligere i år for å styrke balansen.

Rivian opplever også betydelig konkurranse, spesielt fra Teslas Cybertruck, hvis salg har økt den siste tiden.

Les mer: Rivian (RIVN) aksje: Elbilprodusentens aksjer faller til tross for Feds rentekutt

Rivian inntjening fremover

En potensiell katalysator for Rivian-aksjer er Teslas inntjening denne uken, som viste at virksomheten gikk bra.

Resultatene viste at bilinntektene steg med bare 2 % til 20 milliarder dollar, mens inntektene fra energiproduksjon, lagring og tjenester steg til 2,37 milliarder dollar og 2,7 milliarder dollar.

Tesla har en tendens til å sette tempoet for andre elbilselskaper som Rivian og Lucid. Som sådan er det en sannsynlighet for at Rivians aksjer vil gjøre det bra på kort sikt ettersom handelsmenn venter på tallene den 7. november.

De siste resultatene viste at Rivians inntekter i de tre månedene frem til juni var 1,15 milliarder dollar, en økning fra 1,12 milliarder dollar i samme periode i fjor.

Den fortsatte å tape penger for hver solgte lastebil da bruttotapet steg fra 412 millioner dollar til 451 millioner dollar. I dette var bruttomarginen minus 39 %, en forbedring fra forrige kvartals minus 44 %.

Rivian har tapt betydelige pengesummer. Nettotapet i løpet av kvartalet var 1,45 milliarder dollar, høyere enn 1,19 milliarder dollar det tjente i Q2'23.

Analytikere forventer at utfordringene fortsetter en stund. Omsetningen i tredje kvartal forventes å komme inn på 1,03 milliarder dollar, en nedgang på 22 % fra 1,3 milliarder dollar den tjente i samme periode i fjor.

Omsetningen i fjerde kvartal forventes å komme inn på 1,3 milliarder dollar, mens det årlige tallet vil være 4,7 milliarder dollar, etterfulgt av 5,7 milliarder dollar neste år.

Rivian aksjeanalyse

RIVN-diagram av TradingView

Analytikere mener at Rivian-aksjen er relativt undervurdert. Gjennomsnittlig anslag er at aksjen er verdt $16,6, som er omtrent 60% over dagens nivå.

En sak for Rivian kan gjøres siden kjøretøyene er godt ansett. Det har også rom for å utvide sin virksomhet internasjonalt. I motsetning til Tesla, selger Rivian de fleste kjøretøyene sine bare i USA.

Utfordringen er at den tapsgivende rekken vil fortsette, noe som vil føre til at den samler inn ytterligere penger i fremtiden. Det har allerede søkt om et føderalt lån for å hjelpe det å starte fabrikken i Georgia på nytt, og det er uklart om det vil motta det hvis Trump vinner.

Det daglige diagrammet viser at RIVN-aksjen har vært i en nedadgående trend de siste månedene. Den har holdt seg under den synkende trendlinjen som forbinder den høyeste svingen siden september 2022.

Rivian har holdt seg under 50-dagers og 25-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). MACD-indikatoren har holdt seg under nulllinjen, mens Relative Strength Index (RSI) er over oversolgt nivå.

Derfor, på dette stadiet, vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle så lenge den er under de to glidende gjennomsnittene og den synkende trendlinjen. Flere ulemper vil bli bekreftet hvis den faller under nøkkelstøtten på $8,28.

På den positive siden vil et trekk over disse motstandsnivåene peke på flere gevinster på lengre sikt. Rivian har også en short rente på 12,2%, noe som betyr at en short squeeze er en mulighet.