Nikkei 225 og Topix-indeksanalyse: på tide å kjøpe dip?

Nikkei 225-indeksen trakk seg tilbake denne uken selv da Japan hadde sin første store børsnotering og etter at Kazuo Uoda antydet at banken ikke ville heve renten neste uke. Indeksen, som følger de største japanske selskapene, trakk seg tilbake til 37 770 ¥, det laveste nivået siden 2. oktober.

I mellomtiden trakk Topix-indeksen seg tilbake til 2610 ¥, det laveste nivået siden 19. september, og 11,4 % under det høyeste nivået i år.

Tokyo Metro IPO

Som i mange andre land, har børsnoteringer stort sett døde de siste årene i Japan. Derfor var det en stor overraskelse da Tokyo Metro, den kjære operatøren av landets togselskap, gikk på børs onsdag.

Aksjene steg med over 45 % den første dagen på Tokyo-børsen (TSX). Dette hoppet var hovedsakelig på grunn av detaljinvestorer, som elsker selskapet for sin punktlighet og kvalitet på tjenestene. Det var også på grunn av den robuste markedsføringskampanjen fra selskapet før børsnoteringen.

Tokyo Metro samlet inn 2,3 milliarder dollar fra investorer, noe som gjør det til den største børsnoteringen siden JR Kyushu i 2016.

Derfor er det stor sannsynlighet for at børsnoteringen vil motivere flere japanske selskaper til å gå på børs. Dessuten har Nikkei 225- og Topix-indeksene bevist at det fortsatt er etterspørsel etter japanske selskaper.

Nikkei 225-indeksen hoppet til 42 415 ¥ i flere tiår den 11. juli, mens Topix steg til 2 950 ¥. På toppen i år var de blant de beste indeksene globalt i år.

Bank of Japan renter

Den andre toppkatalysatoren for Nikkei 225- og Topix-indeksene var uttalelsen fra Kazuo Ueda, BoJ-guvernøren. I en uttalelse torsdag i Washington sa han at sentralbanken sannsynligvis vil la rentene være uendret når den avslutter sitt møte neste uke.

Etter hans mening har banken fortsatt tid til å motta og reflektere over flere økonomiske data før den leverer sin neste renteøkning. Synet hans var bemerkelsesverdig siden noen analytikere forventet at banken skulle heve renten nå som den japanske yenen har falt.

USD/JPY-kursen steg til 153,11 denne uken, det høyeste punktet siden 31. juli, og 9,60 % høyere enn det laveste august på 139,62. Som sådan vil en renteøkning sannsynligvis være passende hvis banken ønsker å støtte valutaen.

Data utgitt på fredag viste at kjerneprisindeksen (KPI) beveget seg fra 2,1 % i september til 1,8 % i oktober. Denne nedgangen var litt lavere enn mediananslaget på 1,7 %

Tokyos KPI falt fra 2,1 % til 1,8 %, mens inflasjonstallet som ekskluderer mat og energi, gikk fra 1,2 % til 1,1 %.

Globale indekser trakk seg tilbake

Nikkei 225-indeksens tilbakegang falt også sammen med andre globale indekser. I USA falt Dow Jones-indeksen i fem dager på rad, og nådde et lavpunkt på $41 800, det laveste punktet siden 9. oktober. Den har falt med over 2,15 % fra det høyeste punktet i år.

Tilsvarende falt S&P 500-indeksen til $5.800, mens Nasdaq 100 falt til $20.300. Den samme trenden skjedde i Europa, hvor DAX 40, CAC 40 og FTSE MIB gjenopptok sin nedadgående trend.

I de fleste perioder har japanske indekser som Nikkei 225 og Topix en nær korrelasjon med sine andre globale jevnaldrende.

Mange selskaper i Nikkei 225-indeksen har gjort det bra i år. Mitsubishi Heavy Industries har hoppet med 158 % i år, hjulpet av den økende etterspørselen etter kraft og flydeler.

IHI Corp, et annet stort industriselskap, gjorde det også bra ettersom energiproduktene hoppet. Den steg med over 177 % i år. Fujikura har hoppet med 363 %, mens Hitachi har mer enn doblet seg.

Andre selskaper med topp resultater i Nikkei 225-indeksen var Japan Steel Works, Konami og Sumitomo Mitsui.

Nikkei 225-indeksanalyse

Nikkei 225-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at Nikkei-indeksen har vært i en sterk nedadgående trend de siste dagene. Den har falt fra 40 240 ¥ til et lavpunkt på 37 770 ¥, det laveste punktet siden 2. oktober.

Indeksen har falt med 11 % fra sitt høyeste nivå i år, noe som betyr at den har gått over i en korreksjon.

I mellomtiden har de to linjene i prosentprisoscillatoren (PPO) laget et bearish crossover-mønster. Også den relative styrkeindeksen (RSI) har falt under det nøytrale punktet ved 50. Andre oscillatorer som Stokastisk Oscillator har fortsatt å bevege seg nedover.

Derfor vil indeksen sannsynligvis forbli på kanten mens handelsmenn venter på neste ukes Bank of Japan-beslutning. Hvis dette skjer, er neste punkt å se på 37 000 ¥. Hvis dette skjer, vil Topix-indeksen også fortsette å bevege seg nedover, med neste mål på 2500 ¥, det laveste punktet 11. september.