UTF: Er Cohen & Steers Infrastructure-fond et godt utbyttefond?

Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF) har gjort det bra i år, hjulpet av den sterke ytelsen til infrastrukturaktiva og håp om rentekutt.

Fondet, som sporer de største infrastruktur- og energiselskapene, har steget med 18 % i år, en bemerkelsesverdig ytelse siden det ikke har eksponering mot kunstig intelligens-selskaper som NVIDIA, Palantir og Microsoft.

UTF er et elsket fond for sitt sterke utbytteavkastning på over 7,7 %, som er høyere enn andre populære fond som Schwab US Dividend Equity (SCHD) og Vanguard High Dividend Fund (VYM).

Infrastrukturinvesteringer

Cohen & Steers' lukkede infrastrukturfond gjør det bra ettersom etterspørselen etter infrastruktur fortsetter å øke. Analytikere forventer at etterspørselen etter store infrastrukturprosjekter vil fortsette å vokse.

For eksempel vedtok USA Bipartisan Infrastructure Deal, som bevilget 1 billion dollar i utgifter.

Andre land som India, Kina og Europa investerer også betydelige pengesummer i denne industrien.

Disse investeringene skjer etter hvert som land skifter energikilder og oppgraderer sin aldrende infrastruktur.

Som et resultat har industrien blitt svært populær blant private equity- og aksjemarkedsinvestorer.

Dette kravet forklarer hvorfor Cohen & Steers infrastrukturfond blomstrer. Dette er et toppfond med over 3,3 milliarder dollar i aktiva og 252 selskaper i porteføljen. Den oppnår høyere innflytelse på rundt 28%.

En nærmere titt på UTF-fondet viser at de fleste av selskapene er i kraftproduksjons- og distribusjonsindustrien. Disse firmaene representerer omtrent 35 % av porteføljen,

De andre store navnene i fondet er midtstrøms energipartnere. Dette er selskaper som samler inn, transporterer og behandler energivarer som råolje og naturgass. De er annerledes enn andre selskaper ved at de ikke betaler selskapsskatt. I stedet overføres disse avgiftene til forbrukerne.

Andre selskaper i porteføljen er innen gassdistribusjon, telefontårn, flyplasser, bomveier og marine havner.

Ni av porteføljeselskapene er verdt over 100 millioner dollar. Disse selskapene inkluderer American Tower, Southern Company, NextEra Energy, TC Energy, Duke Energy, NiSource, PPL, National Grid og Crown Castle.

American Tower er en av de største REIT i USA. Det er et selskap som leverer tårnløsninger til selskaper som AT&T, T-Mobile og Vodafone.

NextEra Energy, på den annen side, er det største energiselskapet i verden, med millioner av kunder, hovedsakelig i Florida. Duke Energy og Southern. National Grid er et britisk selskap som leverer forsyningstjenester i Storbritannia og i New York.

Andre selskaper i UTF-fondet er slike som Power Grid, Energy Transfer, Cheniere Energy og Norfork Southern.

Les mer: Dette infrastrukturfondet (UTF) gir 8 %: Her er grunnen til at jeg ikke kjøper

Rentekutt som katalysator

En sentral katalysator for Cohen & Steers Fund er rentene, som har begynt å falle i USA og andre land.

Fed har kuttet rentene med 0,50 %, og analytikere forventer at den vil levere flere kutt i de kommende møtene etter at USA publiserte en svak jobbrapport. Økonomien skapte bare 12 000 arbeidsplasser i oktober, mye lavere enn forventet 100 000.

Derfor vil Fed sannsynligvis kutte renten med 0,25 % i møtet onsdag neste uke. Det vil også antyde flere kutt i de kommende møtene.

Andre sentralbanker som ECB, Bank of England og Swiss National Bank forventes også å fortsette å kutte renten.

Bedrifter i infrastrukturbransjen gjør det bra når rentene faller på grunn av mengden kapital de bruker.

Den andre katalysatoren for infrastrukturbedrifter er de pågående investeringene i datasentre, som har ført til betydelig energibehov.

Risikoen er imidlertid at noen av disse selskapene har blitt svært overvurdert, noe som tyder på en reversering. For eksempel har American Tower et pris-til-inntektsforhold på 38, mens NextEra Energy har et multiplum på 22.

Les mer: Infrastrukturen blomstrer: Er Cohen & Steers (UTF) ETF et kjøp?

UTF-analyse

UTF-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at UTF-fondet nådde en topp på $26,25 for noen uker siden og nå har trukket seg tilbake til $25. Den er fortsatt litt høyere enn nøkkelstøtten på $24,16, den høyeste svingen i april 2022. Den prisen var også oversiden av koppen og håndtaket eller mønstrene med dobbel topp.

De to linjene i MACD-indikatorene har gjort en bearish crossover og peker nedover. Det samme gjelder med Relative Strength Index (RSI), som har flyttet til 60.

Derfor vil aksjen sannsynligvis falle og teste nøkkelstøtten på nytt til $24,15. Dette er kjent som et brudd- og retestmønster og er et av de mest populære fortsettelsestegnene.