AppLovin-aksjen: APP kan ha en nedgang på 30 % etter inntjening

AppLovin-aksjekursen skyter på alle sylindre i år, noe som gjør det til et av de best presterende selskapene i Wall Street. Den har steget med over 314 % i 2023, og bringer markedsverdien til over 53 milliarder dollar.

AppLovin har vokst

APPs bølge vil bli satt på prøve onsdag når selskapet offentliggjør sine økonomiske resultater. Disse tallene vil gi mer informasjon om ytelsen og om den har mer oppside på gang.

For det første er AppLovin et teknologiselskap som leverer programvare og kunstig intelligens-løsninger for selskaper som ønsker å få flere kunder.

Programvaren består av flere verktøy, inkludert AppDiscovery, MAX, Adjust og Wurl. AppDiscovery-løsningen er drevet av AXON, som matcher annonsørenes etterspørsel og utgivertilbudet.

MAX er løsningen for inntektsgenerering, mens Adjust er markedsplattformen for måling og analyse. Wurl er også den tilkoblede TV-reklameløsningen.

Som et resultat er ikke AppLovin et kjent navn siden det tilbyr sine løsninger til selskaper og reklamebyråer.

AppLovins virksomhet har vokst i et raskt tempo de siste årene, noe som forklarer hvorfor aksjen har økt. Inntektene hoppet fra 994 millioner dollar i 2019 til 3,2 milliarder dollar det siste regnskapsåret.

Det viktigste er at det nå har blitt lønnsomt, med overskuddet de siste tolv månedene steget til 827 millioner dollar.

Les mer: Er det flere gevinster fremover for AppLovin?

APP-inntekter fremover

Den neste viktige katalysatoren for APP-aksjekursen vil være inntjeningen i tredje kvartal. De siste resultatene viste at AppLovins omsetning steg med 44 % til 1,08 milliarder dollar i andre kvartal.

Disse inntektene ble drevet av kjerneprogramvaredivisjonen, hvis tall steg med 75 % til 711 millioner dollar. Appsegmentet vokste med 7 % til 369 millioner dollar.

AppLovin fortsatte sin lønnsomhetstrend, med nettoinntekten som hoppet til $310 millioner og fri kontantstrøm var $455 millioner.

Analytikere mener at AppLovins virksomhet fortsatte å gjøre det bra i tredje kvartal, med inntektene forventet å vokse med 30 % til 1,13 milliarder dollar. De ser også at inntektsveiledningen for fjerde kvartal er 1,18 milliarder dollar, noe som representerer en økning på 23,8 %.

AppLovin forventes også å være mer lønnsomt, med inntjening per aksje på $0,92, høyere enn fjorårets $0,3.

Hovedbekymringen for AppLovin-aksjen er at den har blitt kraftig overvurdert siden verdsettelsen er på over 54 milliarder dollar. Denne verdsettelsen er 12,2 ganger den estimerte inntekten for i år, som er en betydelig strekning.

AppLovin handler også til et terminpris-til-inntektsforhold på 46, som er et stort tall siden sektormedianen er 28,9.

Noen analytikere mener imidlertid at selskapet ikke er overvurdert basert på regelen om 40 metrikk, som ser på inntektsveksten og fortjenestemarginen. I dette tilfellet har den en fremtidig inntektsvekst på 22,47 og en fortjenestemargin på 20,9, noe som gir den et tall på 43.

Utfordringen er imidlertid at analytikere forventer at AppLovins inntektsvekst vil begynne å moderere seg. Inntektsveksten for dette året vil være 35,3 % etterfulgt av 16,5 % i 2025.

Den gjennomsnittlige AppLovin-aksjekursen som er anslått av analytikere er $145, lavere enn dagens $164. I en nylig oppgradering sa analytikere ved Citi at APP-aksjekursen ville hoppe til $160, noe som har skjedd.

AppLovin aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet ovenfor forklarer hvorfor APP-aksjene har blitt parabolske. Den dannet et kopp- og håndtaksmønster hvis overside var $115,75. I de fleste perioder er dette et av de mest bullish mønstrene i markedet.

AppLovin-aksjene har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers vektede glidende gjennomsnitt (WMA). De to linjene i MACD-indikatoren har dannet en bearish crossover, mens Relative Strength Index (RSI) har pekt nedover.

Derfor er min bekymring med AppLovin at aksjen har gått opp for raskt. Som sådan mistenker jeg at det vil gjøre et retestmønster ved å flytte til nøkkelstøtten på $115,75 og deretter gjenoppta den bullish trenden. Hvis dette skjer, betyr det at det kan falle med 30 % fra dagens nivå.