USD/MXN: Peso i et bjørnemarked etter Trump-seier, Banxico-avgjørelse foran

Den meksikanske pesoen krasjet til sitt laveste sving siden juli 2022 etter at USA valgte Donald Trump som neste president. USD/MXN-paret falt til 20,80, 28 % høyere enn det laveste året på 16,25.

Donald Trump-valget

Valutakursen mellom USD og MXN fortsatte sin oppgang etter at Donald Trump vant det amerikanske valget med god margin.

Data viser at han vant alle slagmarksstatene som Arizona og Georgia. Han vant også Electoral College, mens republikanerne vant Senatet og er på vei til å vinne Representantenes hus.

Trumps valg vil få et blandet utfall for den meksikanske økonomien. For det første betyr trusselen hans om å innføre store tollsatser på kinesiske varer at mange selskaper vil flytte til Mexico, et land som har et vennlig forhold til USA.

For det andre er det sjanser for at Trump vil forsøke å reforhandle USMCA-avtalen ytterligere på grunn av det økende handelsunderskuddet mellom de to landene. Data viser at underskuddet økte med 23 % i 2022 til over 130 milliarder dollar.

For det tredje er det sjanser for at forholdet mellom USA og Mexico vil bli anstrengt på grunn av immigrasjon. Som en del av kampanjen sin sa Trump at han ville implementere Remain in Mexico-programmet. For å gjeninnføre det programmet, vil han trenge samarbeidet fra den meksikanske presidenten, og det er uklart om Claudia Sheinbaum Pardo vil gå med på det.

Fed og Banxicos retningslinjer

USD/MXN-paret reagerte også på handlingene til Federal Reserve, som kuttet renten med 0,25 % torsdag. Den har nå kuttet rentene med 0,75 % i år og antydet at flere kutt var mulig.

Den neste nøkkelkatalysatoren for peso vil være den kommende Banxico rentebeslutningen som er planlagt på torsdag.

Økonomer tror at banken vil kutte rentene med 0,25 % i det møtet. Hvis det skjer, vil prisene synke til 10,25 %. Banxico har kuttet rentene tre ganger i sitt forsøk på å overlade økonomien, som har avtatt de siste årene

Nylige økonomiske tall viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg til 4,76 % i oktober fra 4,58 % forrige måned. Kjerneinflasjonen steg derimot til 3,8 % i løpet av måneden.

Det er også tegn på at økonomien ikke vokser slik det var allment forventet. I sin siste beslutning kuttet sentralbanken sin fremadrettede veiledning for økonomien.

USD/MXN teknisk analyse

USD/MXN-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at USD/MXN-kursen har vært i en sterk bullrun de siste månedene. Den krysset nylig det viktige motstandspunktet ved 20, en psykologisk pris som også er litt over Fibonacci Retracement-nivået på 38,2 %.

Paret er også i ferd med å danne et gyldent korsmønster ettersom 200-ukers og 50-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) er i ferd med å krysse hverandre. Dette korset er et av de viktigste bullish-tegnene på markedet.

Relative Strength Index (RSI) og MACD-oscillatorene har alle pekt oppover. Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser sikter mot 61,8 % retracement-nivået til 22.17.

På baksiden har paret også dannet et doji-lysestakemønster, som kan føre til en tilbaketrekking til 23,6 % retracement-nivå ved 18,55.