Gull klamrer seg til gevinster foran amerikansk KPI: kan prisene opprettholde momentum?

Gullprisene klamret seg til beskjedne oppganger onsdag da investorene ventet på utgivelsen av amerikanske inflasjonsdata.

Det gule metallet har falt kraftig etter republikaneren Donald Trumps seier i det amerikanske presidentvalget i 2024.

Dollaren hadde økt etter Trumps seier ettersom risikoviljen ble bedre, noe som dempet etterspørselen etter gull og sølv.

Onsdag, mens handelsmenn ventet på utgivelsen av amerikanske inflasjonsdata for oktober, stoppet dollaren oppgangen.

Dette støttet prisene på gull.

En sterkere dollar gjør råvarer priset i dollaren dyrere for utenlandske kjøpere.

Dessuten, "En generelt svakere tone rundt aksjemarkedene blir sett på som en nøkkelfaktor som gir en viss støtte til det trygge edelt metall gjennom første halvdel av den europeiske sesjonen," sa Haresh Menghani, redaktør i Fxstreet, i en rapport.

Menghani la til:

I skrivende stund var COMEX-gullkontrakten $2 614,40 per unse, opp 0,3 % fra forrige stenging.

USAs oktober-KPI stiger?

De svært etterlengtede konsumprisindeksdataene for oktober vil sannsynligvis se en oppgang fra forrige måned i USA.

"Den amerikanske dollaren er satt til å rocke på intens volatilitet som sannsynligvis vil bli ansporet av den amerikanske inflasjonsrapporten, noe som kan påvirke markedets prising av Federal Reserves renteutsikter for de kommende månedene betydelig," sa Fxstreet i en rapport.

Målt ved KPI forventes inflasjonen i USA å øke med en årlig rate på 2,6 % i oktober, ifølge FactSets konsensusestimater.

Dette tallet vil være en smule høyere enn veksten på 2,4 % i september.

Analytikere med TD Securities sa til Fxstreet:

Hvordan vil KPI påvirke dollaren?

Trumps tolløkningsplaner og skattekutt forventes å gi økt inflasjon i USA.

Dette vil sannsynligvis få den amerikanske sentralbanken til å holde rentene høye, noe som forventes å øke både statsrentene og dollaren.

"Derfor, midt i mykere arbeidsmarkedsforhold og fremgangen i desinflasjonen, vil inflasjonsrapporten fra oktober spille en sentral rolle i å gi nye hint om Feds neste politiske trekk," sa Fxstreet.

Fed-politikk i fokus

Den amerikanske sentralbanken kuttet i forrige uke renten med 25 basispunkter.

Dette fulgte et superstort kutt på 50 bps i september.

Varmere inflasjon enn ventet i september og påfølgende styrke i arbeidsmarkedet førte imidlertid til et mindre rentekutt på Fed-møtet i november.

Markedene har nå priset inn en 62,1 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 bps i desember, ifølge CME FedWatch-verktøyet.

"Økonomene våre har hevet prognosen for bunnen av den amerikanske styringsrenten med 50 basispunkter til 4%," sa Carsten Fritsch, råvareanalytiker i Commerzbank AG, i en rapport.

"Dette betyr at det bare bør være to ytterligere rentekutt av Fed på 25 basispunkter hver etter det forventede rentekuttet i desember."

Han la videre til:

Kobber lysbilder

I mellomtiden falt kobberfutures på onsdag da markedet forble underveldet av den nylige Kina-stimuleringspakken.

Forrige uke godkjente People National's Congress i Kina en pakke verdt 1,4 billioner dollar for å finansiere gjeld fra lokale myndigheter.

Markedet forventet imidlertid en fokusert utgiftsplan og mer klarhet i sektormessige utgifter.

I tillegg til det generelt ugunstige miljøet, tynger også rapporter om den kraftige økningen i smeltekapasiteten i Kina prisene.

I løpet av januar-september var produksjonen av raffinert kobber over 5 % høyere enn i samme periode i fjor.

Barbara Lambrecht, råvareanalytiker i Commerzbank, sa:

I skrivende stund var den tre måneder lange kobberkontrakten på London Metal Exchange 9 118,50 dollar per tonn, ned 0,3 % fra forrige stenging.

Prisene har falt til nivåer som ikke er sett siden midten av september.