USD/JPY: Risikofylte mønster dannes ettersom yen-handelen avvikler frykten

USD/JPY-kursen trakk seg tilbake til 153,70 mandag morgen da markedet reagerte på en stor japansk stimulans og den potensielle divergensen mellom Bank of Japan (BoJ) og Federal Reserve. Den har trukket seg tilbake med nesten 2 % fra det høyeste punktet denne måneden.

BoJ-beslutning og statlig stimulans

USD/JPY-paret trakk seg tilbake etter at den nylig valgte japanske statsministeren, Shigeru Ishiba, lanserte en stor stimulans for å støtte en økonomi som står overfor betydelig motvind.

Den nye stimulansen på 250 milliarder dollar er rettet mot selskaper, spesielt de innen teknologisektoren og husholdninger. Bedrifter i AI- og halvledersektoren vil motta kontantutdelinger og energisubsidier.

Regjeringen håper også at pakken vil bidra til å øke forbruket. For eksempel hever den minstelønnsgrensen fra $6 640 til $11 500, en stor økning som er ment å øke trivselen til folk flest.

Den nye stimulansen, som vil bli avduket i denne ukens tilleggsbudsjettmelding, vil komme på et tidspunkt da de fleste markedsaktørene forventer at BoJ vil levere årets tredje renteøkning i desember.

Den første renteøkningen var små 0,10 % som fjernet Japan fra negative renter. Den ble etterfulgt av et kutt på 0,25 % i slutten av august som utløste en betydelig avvikling fra yen-bærehandelen.

En carry trade er en situasjon der investorer låner lavrentevalutaer og investerer i høyere rente. I lang tid har den japanske yenen vært en svært populær bærehandel fordi landet hadde negative kurser.

Derfor har forskjellen mellom amerikanske og japanske renter blitt mindre, noe som gjør bærehandelen mindre lønnsom.

FOMC minutter foran

USD/JPY-kursen vil også være i fokus på grunn av de betydelige hendelsene og dataene fra USA.

Den mest bemerkelsesverdige vil være referater fra Federal Reserve, som vil gi mer farge om det siste møtet. I den bestemte FOMC seg for å kutte renten med 0,25 %, noe som bringer kuttene hittil i år til 0,75 %.

Derfor vil disse minuttene belyse om Fed vil fortsette å kutte renten eller ikke. De fleste analytikere tror at banken vil stoppe kuttene i det kommende møtet fordi inflasjonen har holdt seg hardnakket høy.

En rapport fra Bureau of Labor Statistics viste at overskriften Consumer Price Index (CPI) hoppet fra 2,4 % i september til 2,6 % i oktober. Kjerne-KPI, som ekskluderer de flyktige mat- og energiproduktene, holdt seg på 3,3 %.

De andre viktige økonomiske dataene å se denne uken vil være det tredje anslaget for USAs BNP-vekst for tredje kvartal og forbrukertilliten i november.

USA vil også publisere rapporten Personal Consumer Expenditure (PCE), som er Federal Reserves favorittinflasjonstall.

Alle disse tallene vil hjelpe Fed når det gjelder å levere sin rentebeslutning i de kommende møtene.

USD/JPY-prognose

USD/JPY-kursen har hatt en kraftig reversering de siste dagene, selv om indeksen for amerikanske dollar har hoppet. Den trakk seg tilbake fra denne månedens høyeste på 156,70 til 153,82.

Denne retretten skjedde selv om paret dannet et gyllent kryssdiagram da 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt krysset hverandre.

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har alle pekt nedover, mens paret svever nær sitt 61,8 % Fibonacci Retracement-nivå.

Det har også dannet et stigende utvidende kilemønster, et populært reverseringstegn. Derfor vil USD/JPY-paret sannsynligvis ha et bearish breakout ettersom gjennomsnittlig reversering finner sted. Hvis dette skjer, kan det skli til 200-dagers glidende gjennomsnitt på 150.