Når Kering-aksjekursen imploderer, har det blitt et røverkjøp?

Kering-aksjen fortsatte sin sterke nedadgående trend denne uken ettersom bekymringene for luksusvaregiganten fortsatte. KER, morselskapet til Kering, Saint Laurent og Bottega Veneta, falt til €220, ned med over 70 % fra det høyeste nivået i 2021.

Fallet til Guccis forelder fortsetter

Kering er en av de største aktørene i luksusvareindustrien. De andre populære merkene er selskaper som Balenciaga, Brioni, Alexander McQueen og Pormellato. Noen av disse er svært populære blant luksuskjøpere globalt.

Kerings virksomhet har slitt de siste årene på grunn av den pågående svakheten i luksusshopping globalt. Det meste av svakheten har vært på grunn av virksomheten i Kina, som har fortsatt å prestere dårligere enn sine jevnaldrende. Medieoppslag viser at mange luksuriøse kjøpesentre ikke ser trafikken de pleide å ha tidligere.

Samtidig er det tegn på at Gucci er i ferd med å miste appellen blant luksuskjøpere. Dette er bemerkelsesverdig siden Gucci er den største delen av Kering, og står for omtrent 43 % av det totale salget. Som et resultat har svakheten en stor innvirkning på selskapet.

Kerings ytelse har forskjellig fra Hermes, et selskap som har blitt den mest prestisjegruppen i bransjen. Hermes-aksjen er opp med rundt 7 % i år, mens LVMH har krasjet med over 20 %.

Hermes har slått disse selskapene ved å fokusere på den øvre delen av luksusmarkedet og ved å utvikle produktmangel uten å øke prisene for mye.

Les mer: Slutten på luksus? Hvorfor 50 millioner kjøpere sier nei til high-end merkevarer

Den tørre økonomiske svakheten fortsetter

Kering-aksjen har kollapset etter at selskapet leverte flere resultatvarsler. Den har også publisert en rekke svake økonomiske resultater.

De siste økonomiske resultatene viste at Guccis inntekter falt med 26 % i tredje kvartal til 1,64 milliarder euro. Saint Laurents salg falt med 13 % til €670 millioner i løpet av kvartalet. Bottega Veneta-salget økte med 4 % til 397 millioner euro, mens briller og bedrifter steg med 32 %.

Denne trenden med svak salgssvakhet vil trolig fortsette i de kommende kvartalene ettersom etterspørselen fortsatt er svak. Det er fordi mange luksuskjøpere har begynt å omfavne andre rimelige merker.

Det forventes også at den kinesiske økonomien vil ta en lang periode å komme seg tilbake. Nylige resultater viste at Asia Pacifics trend har blitt verre. Salget falt med 30 % siste kvartal etter å ha falt med henholdsvis 25 % og 19 % de siste to kvartalene.

Enda verre, andre markeder gjør det heller ikke bra. I Nord-Amerika falt salget med 15 % i siste kvartal etter å ha falt med 11 % i Q2'24 og Q1'24.

Det europeiske markedet, som burde gjøre det bra på grunn av økningen i turisme, sliter også da salget falt med 11 %.

Derfor trenger Kering en fullstendig overhaling av merkevaren for å sikre at den skaper et differensierende aspekt for sine merker.

Som sådan, mens Kering-aksjen nå er billig, vil en snuoperasjon bare skje hvis den viser at selskapet viser noen tegn til bedring.

Kerings aksjekursanalyse

KER aksjediagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at KER-aksjekursen har vært i en sterk bearish trend de siste årene. Den har beveget seg under 61,8 % Fibonacci Retracement-nivå.

Aksjen dannet et dødskorsmønster da 50-ukers og 200-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) krysset hverandre.

Dessuten har MACD-indikatoren beveget seg under nulllinjen, mens Relative Strength Index (RSI) har fortsatt å falle. RSI har dannet et fallende kilemønster, et populært bullish tegn.

Derfor er det en sannsynlighet for at Kering-aksjekursen sannsynligvis vil fortsette å falle ettersom selgere målretter nøkkelstøtten til $200. På lang sikt vil aksjen sprette tilbake og flyttes til 50% retracement-punktet på €375.